¡AHORRA, AHORRA, AHORRA!

Carta a mi hijo:
Hay que ahorrar y valorar el auténtico coste de las cosas según su potencial de capitalización a interés compuesto.
Debes contemplar tu moneda de un euro como una semilla con un potencial de crecimiento enorme. “Cuida de los pequeños gastos, un pequeño agujero hunde un barco”, decía Benjamin Franklin. Todas las familias deberían llevar un libro de cuentas y su balance ser siempre positivo, es decir, obtener más ingresos que pagos, de lo contrario nunca se obtendrá la tan ansiada libertad financiera. Es fundamental tener un buen plan financiero y unos objetivos definidos en el tiempo. “Es cierto que el dinero no puede comprar la felicidad -afirmaba George S. Clason-  pero hace posible que usted disfrute de lo mejor que el mundo tiene para ofrecer”.  Encontrarás el camino a la riqueza cuando consigas que una parte de todo lo que ganes sea tuya para guardarla. Págate a ti primero –conservar como mínimo un diez por ciento debería considerarse como un “gasto” obligatorio-, luego haz que tus ahorros trabajen para ti (reinvirtiendo y capitalizando las plusvalías), convierte el dinero en tu esclavo.
La mayor parte de las personas llevan profundamente grabado el guión de lo que yo denomino “mentalidad de escasez”. Ven la vida como si hubiera pocas cosas, sólo imaginan una única tarta y piensan que si alguien consigue un trozo grande, necesariamente otro se quedará con menos parte. La mentalidad de la escasez es un paradigma erróneo de suma cero: si yo gano, otro tiene, necesariamente, que perder. Lo cierto es que en el mundo hay riqueza abundante para todos y es una riqueza creciente en el tiempo.
Naturalmente es más fácil tener una “mentalidad de la abundancia” si se es ya rico.
La seguridad económica no depende únicamente del patrimonio que tengamos sino, más bien y sobretodo, de nuestra capacidad para pensar, aprender, crear y adaptarnos a un entorno cambiante. La base de la verdadera independencia financiera no descansa en tener un gran capital sino en el poder para generarlo. Los bienes materiales son efímeros, pueden desaparecer como consecuencia de guerras, expropiaciones, desastres naturales, etc., de ahí que la protección que debemos buscar no sea la externa, basada en esas posesiones, sino la interna, fundamentada en nuestra inteligencia y valores positivos.
No hay más salida que la formación, invariablemente concluimos lo mismo.
Daniel Gilbert no lo pudo resumir con menos palabras: “La sociedad quiere que consumamos, no que seamos felices”. Creemos que alcanzaremos la auténtica felicidad si logramos disponer de más comodidades y riquezas, pero nos equivocamos, la felicidad no es el resultado de satisfacer nuestros deseos materiales. La felicidad se esconde tras el noble esfuerzo, tras la vida útil y tras nuestra entrega incondicional –sin esperar recompensas ni agradecimientos- al prójimo.  Como decía Richard I. Evans: “Los hijos no nos recordarán por las cosas materiales que les dimos sino por la convicción de que les quisimos”.En lo transitorio y en lo perecedero no encontraremos más que frustración. Muchas veces son los ojos de los demás, no los nuestros, los que nos arruinan, ya que para poder presumir ante los otros, con demasiada frecuencia, incurrimos en gastos innecesarios. Emerson proclamó que “ser tú mismo en un mundo que intenta constantemente convertirte en otro, acaso es el mayor de los logros”. Ser capaces de vivir austeramente en un entorno de abundancia es un reto importante y un valor a trasmitir a las futuras generaciones. Despilfarrar aquello de lo que muchas personas carecen es inmoral. Tener acceso no equivale a tener derecho a usar inadecuadamente los recursos. No permitamos que nuestros hijos derrochen, porque se habituarán, con ello, a conducirse de forma egoísta en otros campos y circunstancias, abusarán de los recursos, de las palabras, de las personas, desperdiciarán oportunidades, agotarán los medios y crearán un mundo menos justo y solidario.
Por LUIS ALLUÉ BELLOSTA médico dermatólogo de Barcelona, amante del value investing y autor del estupendo libro dedicado a sus hijos Alicia en Wall street.

PREGUNTAS EXTRAORDINARIAS

Vivimos rodeados de peligros ocultos, pero esas amenazas no se esconden en lo más recóndito de la inhóspita selva. Los enemigos del hombre civilizado son –entre otros, de menor importancia- la sociedad de consumo, que nos incita al gasto desmedido y al endeudamiento perpetuo; las entidades financieras y, en tercer lugar, y probablemente el depredador más eficaz, papá Estado, que con su voracidad recaudatoria nos esquilma gran parte de las rentas de nuestro trabajo, de nuestro ahorro y de nuestro patrimonio.

¿Cómo podemos defendernos de esos hostiles adversarios camuflados en sus embelesadores discursos? La clave está en la formación: “Los que están aprendiendo heredarán la Tierra, mientras que los que ya saben estarán perfectamente equipados para vivir en un mundo que ya no existe”, estoy citando a Eric Hoffer. Sólo el conocimiento nos protegerá del empobrecimiento -cultural y económico- progresivo. “El analfabeto de mañana no será la persona incapaz de leer. El analfabeto de mañana será la persona que no ha aprendido a aprender”, Alvin Toffler.

Nuestra riqueza sólo crecerá hasta donde alcance nuestra inteligencia personal y financiera. En ese proceso de aprendizaje es fundamental recordar la historia, ya que conocer dónde se han equivocado otros nos allanará el camino; quien desprecia la historia ignora las palabras de Mark Twain: “La historia nunca se repite, pero rima”. Esa necesaria formación financiera no la recibimos en la escuela; salimos de nuestras universidades con dos títulos, el segundo de ellos no lo enmarcamos y su leyenda dice: “Analfabeto financiero”. Descubrimos, demasiado tarde, que los errores que hemos cometido a lo largo de nuestra vida ya los padecieron quienes nos precedieron. Los sabios aprenden de los errores ajenos estudiando la historia. Tampoco podemos pretender cambiar el mundo, ni tan siquiera mejorarlo, si previamente no nos hemos mejorado a nosotros mismos. La cultura y el sentido común se adquieren con el estudio; no deberíamos ser perezosos ni conformistas y tendríamos que plantearnos e intentar encontrar respuestas a ciertas preguntas fundamentales. Alguien dijo que “una persona extraordinaria es una persona ordinaria que se formula preguntas extraordinarias”:

-¿Podrá papá Estado pagarme la pensión de jubilación?
-¿Conozco algún empleado por cuenta ajena que se haya enriquecido con su sueldo?
-¿Por qué Hacienda me concede beneficios fiscales para que compre una vivienda mediante una hipoteca?
-¿Es inteligente usar las tarjetas de crédito para endeudarme?
-¿Por qué tanta insistencia para que suscriba un plan de pensiones?
-¿Es justo que el que más impuestos paga tenga menos derechos que el que paga menos o no paga nada?
-¿Genera riqueza la política de subvenciones?
-¿Es más segura, a largo plazo, la renta fija que la inversión en renta variable?
-¿Para hacerse rico, hay que trabajar duro?
-¿Seré más feliz comprando un lujoso automóvil?
-¿Debería sentirme cómodo actuando al son de lo que dicta la gran mayoría?
-¿Poseer mucho dinero me colmará de felicidad?
-¿Cómo puedo lograr la libertad financiera?

Erich Fromm afirmó que “la esencia del hombre está en las preguntas, no en las respuestas”.

Fuente: Libro Alicia en Wall Street de Luis Allué

Formación financiera: Activos y pasivos

Un activo es lo que llena tus bolsillos de dinero.
Un pasico es lo que vacía tus bolsillos, lo que sólo provoca gastos.
Si compras esa soberbia residencia y vives en ella, generará muchos gastos, será un pasivo; en cambio, si la compras para alquilarla o la vendes con plusvalías, será un activo. El secreto para hacerse rico es poseer muchos activos y pocos pasivos.

Existe 4 tipos de trabajadores: en el cuadrante izquierdo están los trabajadores que trabajan por dinero , pregúntate ¿ conoces algún empleado de cuenta ajena que se haya enriquecido con su sueldo? , y en el cuadrante derecho están el grupo de personas donde el dinero trabaja para ellos. Si queremos ser más independientes financieramente tenemos que redirigir nuestros negocios o inversiones al cuadrante derecho:

Los millonarios viven en formidables casas y compran coches lujosos cuando tienen activos y riqueza suficiente. Pueden pagar sus caprichos  con los ingresos que genera sus activos. Por el contrario, los que viven como ricos, sin serlo, los que gastan el dinero que no tienen comprando cosas que en realidad no necesitan, sólo aparenta opulencia ante sus amigos o familiares, lo hacen endeudándose prematuramente. La clase media, en general, trabaja para gastar, pagar intereses a los bancos  y tributos al tesoro público. El secreto está  en ahorrar, invertir bien y diferir los lujos innecesarios hasta que se puedan pagar sin tener  que trabajar por ellos.  El que entiende cómo funciona el interés lo gana; el que no, lo paga. Lo más importante  para tener unas finanzas saneadas no es cuánto dinero se gana sino cuánto  se conserva. La mayoría de las personas cuanto más ganan más gastan; por lo tanto , el trabajar  más para ingresar más billetes difícilmente  resolverá los problemas económicos si se carece de una buena cultura financiera y lo único que prevalece  es la ostentación y la fanfarronería.

Son muchos los que suspiran por un aumento de sueldo que conllevará  más retenciones en la nómina , un incremento del gasto , un mayor endeudamiento y , en último término, una declaración de la renta más penosa. Por supuesto, esa sustancial mejoría del salario irá ligada a un ascenso profesional que acarreará una acentuación de nuestra esclavitud laboral. Cuando iniciamos un trabajo por cuenta ajena, aspiramos a ser el jefe de nuestro departamento, olvidando que , si finalmente lo conseguimos, elevaremos el dintel de nuestra responsabilidad y dedicación a la empresa. Trabajar para otro implica que, cuando te despidan, o en el mejor de los casos te jubilen, no tendrás nada tuyo, sólo la subvención del paro o la exigua pensión; no dispondrás de ningún valor residual que genere beneficios para ti o tus hijos. "Me ganaba la vida pero no la vivía" suelen decir los enfermos terminales; y Thoreau afirma que " no hay nadie tan equivocado como aquel que pasa la mayor parte de su vida ganándose la vida". 


Leí en un libro que en un colegio les dieron un caramelo a cada uno de los alumnos de cuatro años. El profesor les advirtió que los niños que lo conservaran tras finalizar el recreo, recibirían, como recompensa a su paciencia y autocontrol, dos caramelos. La mayoría de los escolares se comieron inmediatamente la golosina. Años después, se comprobó que aquellos alumnos  que vencieron la tentación tuvieron más éxito en la vida y en sus negocios que el resto de sus compañeros.

Recuerda:  que los ricos adquieren sus lujos al final, pagándolos con los activos que han trabajado para ellos; en cambio, la clase media los necesita ya, inmediatamente, y los compra al principio, endeudándose y teniendo que sacrificarse para pagar esos caprichos gran parte del resto de sus vidas. Las deudas los esclavizan y les impiden cambiar de hábitos y de estilo de vida. Muchas familias viven al día, al límite, usando su tarjeta de crédito como último recurso para seguir consumiendo por encima de sus posibilidades; subsisten a escasos meses de salario de la bancarrota, son " ricos de mentirijillas". Se sabe que el uso de las tarjetas hace que compremos, de media, un 23,5% más. Con el pago diferido gastamos más dinero del que tenemos, para comprar cosas que no podemos permitirnos y que no necesitamos. Debes aprender a diferenciar un gasto bueno de un gasto malo.
Un gasto bueno es una inversión, es la compra de un activo que , en el futuro, te generará mas ingresos; es un gasto que , a la larga, pagarán tus clientes. En cambio, un gasto malo es aquel que no se recupera, que sólo pagas y financias tú. R. Samsó dijo que "las deudas pésimas no compran riqueza, sólo compran la apariencia de la riqueza.Es el dinero más caro del mundo porque proviene del trabajo futuro... ! llega bajo una montaña de intereses!.

Para ser feliz no se necesita gastar mucho. El dinero no lo es todo siempre que tengas el suficiente. No nos asegura la felicidad, pero es necesario y no hay que evitarlo ni tenerle miedo, sobre todo al conseguido siendo emprendedores y aplicando nuestra inteligencia. En cambio, el dinero obtenido mediante las subvenciones y ayudas estatales no fomenta el ahorro ni el esfuerzo.

Un ingreso activo requiere del trabajo personal para conseguirlo.
Un ingreso pasivo  es el que se consigue percibiendo los intereses y plusvalías de nuestro capital, por el cobro  de rentas de alquiler de bienes inmuebles, por la posesión de patentes, licencias o derechos de autor, etc. Lo importante es que dichos ingresos se generan aunque no trabajemos.

Una persona goza de libertad financiera cuanto tiene los suficientes ingresos pasivos como para compesar, con creces, sus gastos y necesidades diarias. Esa libertad  se puede obtener sin necesidad de ser un potentado; sólo hay que limitar nuestros gastos  y saber invertir con eficiencia nuestros ahorros. Un multimillonario  que lleve un nivel de vida  de lujos y derroche puede tener más gastos que ingresos pasivos y necesitar  seguir trabajando para compensar ese déficit. Es rico pero no es financieramente libre.

Pero no debes interpretar el trabajo  como un castigo. Sin trabajar es muy difícil alcanzar la felicidad. Todos estamos  en este mundo para cumplir un cometido; la naturaleza  nos ha dotado  de unas capacidades y habilidades que debemos desarrollar, aunque sólo sea  por el bien  de los demás. Tener libertad financiera, eso sí, te permitirá  elegir la ocupación que más te satisfaga y , si así lo deseas, despedirte de tu jefe; te facilitará  ser libre y feliz. El poseer  suficiente dinero no nos asegura la felicidad, pero nos permitirá  decidir, libremente ,qué hacemos con nuestro tiempo. Lo más inteligente es procurar hacer excelentes adquisiciones e inversiones para que, con el tiempo, la mayor parte de nuestras rentas provengan de dicho origen en forma de ingresos pasivos; y ello, junto con un estricto  control de los gastos, nos hará financieramente libres. Si nuestro negocio fracasa, nuestra empresa quiebra , si enfermamos o si perdemos el trabajo, podremos seguir cubriendo nuestros gastos habituales. Recuerda que ganar más dinero no siempre resuelve los problemas  económicos si no tenemos una autodisciplina de ahorro y plan efectivo de control financiero. Debemos aplicar dicho plan desde nuestra adolescencia, lo que favorecerá la creación de un colchón económico que a lo largo de nuestra vida laboral nos permita disponer de libertad de elección, ya sea realizando otras tareas que nos satisfagan más o simplemente cambiando de sector laboral. Ten siempre presente que " si el dinero no está primer en tu cabeza , no permanecerá en tus manos". No es prudente llegar a la jubilación sin independencia económica porque no sabemos si el sistema público de pensiones será viable en el futuro, ni si dicho subsidio podrá satisfacer nuestras necesidades."Cuando me jubile, la Seguridad Social y papá Estado me asegurarán  una paga digna", se repite la gente. Ésa es una creencia ilusoria y poco informada. Cuando se instauraron las pensiones de jubilación, la vida media de la población oscilaba entre los 63 y los 67 años; ahora, con el progresivo aumento de la misma, cobramos las pensiones durante muchos más años, con la consiguiente devaluación y pérdida del poder adquisitivo de las mismas. Además el pago se fundamenta en los sistemas piramidales de Ponzi. No aportamos nuestras cotizaciones a una hucha personal; con nuestros impuestos financiamos a los ya jubilados y sabemos que muchas estafas financieras se han basado en esos sistemas piramidales, que , al final- cuando hay más receptores de subsidios que cotizantes-, se derrumban.
Los ricos trabajan para aprender, no para ganar dinero, y aprenden a gestionar el riesgo, no a evitarlo.

Formación financiera: Bibliografía

Soy consciente de que la divulgación financiera  no me reporta beneficio alguno y recordando las palabras de André Kostolany: "No sirve de nada proclamar la verdad en economía o recomendar cosas útiles. Es la mejor manera de hacerse enemigos."  pero tras comprobar que mis padres, después de una larga vida de trabajo y sacrificios, al final de sus vidas habían perdido mucho poder adquisitivo, mientras las entidades financieras que administraban y disfrutaban de sus ahorros aumentaban sus beneficios, año tras año, a un ritmo de casi un 30%, y lo hacían jactándose, sacando pecho, orgullosas de sus logros. Ya que papá Estado penaliza el ahorro ( con un 21%) - y las ayudas son para el que no atesora-, y puestos ahorrar, ¿ por qué no hacerlo en nuestro propio beneficio? Aprendamos a invertir con eficacia y estudiemos, dentro de la legalidad, cómo pagar menos impuestos. No desperdiciemos nuestro esfuerzo y nuestro patrimonio. Convirtámonos, nosotros mismos, con nuestro capital, en nuestro propio banco, tal como hace Buffet con las empresas de su holding. Si de algo me arrepiento es de no haber descubierto mucho antes los mensajes que, desde hace más de 80 años, lanzaron al mundo los inversores value; aunque siempre consuela recordar las palabras de Morrie Schwartz: Es esta vida no existe el " demasiado tarde".

Los inversores value han luchado contracorriente por divulgar , desinteresadamente, sus mejores ideas económmicas. Esa generosidad intelectual ha sido también filantrópica en muchos de ellos, especialmente en el caso de Warren Buffet, que ha donado, para obras benéficas, 32000 millones de dólares. Como él mismo dice, tenemos que ser agradecidos y devolver a la sociedad parte de lo que nos ha dado. ( En junio de 2010, Warren Buffet y Bill Gates, han invitado, públicamente, a todos los ricos a donar la mitad de su fortuna para obra benéficas. Rockefeller, George Soros y Gerry Lenfest son algunos de los magnates que ya han decidido hacerlo. Buffet ha manifestado que donará el 99% de su patrimonio valorado en 60000 millones de dólares. Cuarenta millonarios estadounidenses cuya riqueza supera los mil millones de dólares se han comprometido a donar la mitad de sus fondos. Buffet y Bill Gates viajrán a China para recabar la colaboración de los magnates chinos.)

Bibliografía recomendada para formarse financieramente:

El hombre que no lee buenos libros no tiene ninguna ventaja sobre el que no puede leerlos. Mark Twain

1º El inversor inteligente de Benjamin Graham.

2º El Tao de Warren Buffet.

3º Warren buffet. Cómo invertir para generar riqueza.

4º 12 principios del Value investing de bestinver gestión.

5º Padre pobre. Padre rico de Robert Kiyosaki

6º El cuadrante del flujo de dinero de Robert Kiyosaki.

7º El lenguaje secreto del Dinero de David Krieger.

8º Economía emocional de Matteo Motterlini.

9º Un paseo aleatorio por Wall Street de Burton G. Malkiel

10º ¿ Existe la suerte? de Nassin Nicholas Taleb.

11º El cisne negro de Nassin Nicholas Taleb.

12º Invertir a contracorriente de Anthony Bolton.

13º El código del dinero de Raimon Samsó.

14º Malditas matemáticas de Carlo Frabetti

15º La ecología emocional de Jaume Soler.

16º Aprendiz de sabio de Bernabé Tierno.

17º La brújula interior de Alex Rovira Celma.

18º Alicia en el país de las maravillas de Lewis Carroll.

19º Inteligencia emocional de Daniel Goleman.

20º Fluir ( Flow) de Mihaly Csikszentmihalyi.

21º Del tener al ser de Erich Fromm.

22º La vida aunténtica de Erich Fromm.

23º El monje que vendió su Ferrari de Robin S. Sharma.

24º Martes con mi viejo profesor de Mitch Albom.

25º Elogio de la lentitud de Carl Honoré.

26º Coaching para el éxito de Talane Miedaner.

27º El viaje a la felicidad de Eduardo Punset.

28º La autoestima de Luis Rojas Marcos.

29º No miedo de Pilar Jericó.

30º El vendedor del tiempo de Fernando Trías de Bes.

31º El diablo de los números de Hans Magnus Enzensberger.

32º Los 7 hábitos de la gente altamente efectiva de Stephen R. Covey.

33º Alicia en Wall street de Luis Allué Bellosta.

No es lo que tú sacas de los libros lo que enriquece tanto; lo que al final cambiará tu vida es lo que los libros consigan sacar de ti. Robin S. Sharma ( 1964)

¿Cómo ser un buen inversor?

Yo como abogado, médico etc... no podré valorar bien el balance de una compañía, no podré ganar a los mejores gestores. Por eso concluí que lo más razonable es delegar esa responsabilidad en buenos gestores.
1º¿ cómo reconocer a los buenos gestores?
Primero son personas disciplinadas y coherentes y se niegan a cambiar su método aunque no esté de moda.
Segundo Piensan mucho lo que van hacer y cómo lo van hacer pero presta muy poca atención a lo que el mercado está haciendo.

2º No hay  que despreciar nunca el coste fiscal de nuestras inversiones financieras:
  2.1  Los fondos suelen capitalizar los dividendos, yo en cambio tengo que pagar por ellos impuestos del 21%.
  2.2  Los fondos pagan un 1% anual sobre las plusvalías, yo en cambio pago un 21%.
  2.3 Puedo traspasar mi dinero entre los distintos fondos de inversión sin pagar impuestos, cosa que no puedo hacer con las acciones.

La primera regla de Warren Buffet es no perder dinero, el dinero perdido no genera plusvalías futuras y los impuestos son dinero perdido, porque no se capitalizan. 

3º Los mejores inversores concentran su cartera en pocos valores.  El hombre inteligente no es el que tiene muchas ideas, sino el que sabe sacar provecho de las pocas que tiene. Nosotros nunca podremos superar a los mejores gestores, yo puedo ser muy buen gestor de un hotel pero lo que no puedo superar a Buffet ni a Paramés analizando compañías por eso lo mejor es buscar buenos gestores y como saber:

¿ Que fondos de inversión tenemos que comprar?

Debemos suscribir aquellos fondos que hayan tenido rentabilidades, en los últimos 10 años o más , superiores a sus índices de referencia y que no pregonen ostensiblemente sus rendimientos

¿ Que hago sino encuentro un fondo gestionado por un Warren Buffet o Francisco García Paramés etc..?

No se complique la vida, compren  participaciones de un fondo que replique un índice suficientemente diversificado y háganlo en varias aportaciones, espaciadas en el tiempo, para reducir el riesgo de entrar en un mal momento.  Esos fondos suelen cobrar pocas comisiones  y obtendrán unas rentabilidades  aceptables , similares a la media del mercado. Esa delegación de responsabilidades les hará  dormir más tranquilos y dispondrán de más tiempo libre para disfrutar  de su vida. Pero sobre todo no infravalores los costes. Una diferencia  en la comisión de gestión de un fondo de inversión de un 0,5% nos puede parecer ridícula, pero se escandalizarían si evaluaran concienzudamente la rentabilidad que puede suponer, con los años, ese 0,5%, al no acumularse ese exceso de gastos en el futuro beneficio del fondo.

Por último te dejo un gráfico de lo que sería el moviento de una acción en bolsa y la forma que tiene el particular de invertir, como ves tiende a equivocarse en sus decisiones ya que suele comprar caro y vender barato.

"Me cuesta comprender a la gente que pudiéndose enriquecer poco a poco, se empeña en perder su dinero rápidamente" Peter Lynch,One Up on Wall Street.
“No sé si los próximos 1.000 puntos del Dow Jones serán hacia arriba o hacia abajo, pero estoy seguro de que los próximos 10.000 serán hacia arriba” Peter Lynch

Desmitificando mitos sobre la inversión en Bolsa

1º¿Sólo los ricos deben invertir en bolsa? Un estudio realizado en Finlandia concluyó que no eran los más ricos sino los más listos los que invertían más porcentaje de su patrimonio  en renta variable. Era el coeficiente intelectual y no la riqueza lo que marcaba las diferencias.

Comprar un acción es adquirir una pequeña parte de una empresa y sólo las personas suficientemente inteligentes son verdaderamente conscientes de las ventajas que ello comporta. Sólo los menos formados piensan. erróneamente, que invertir  en acciones es como jugar a la ruleta en el casino.

La mayoría de las personas piensan que para lo poco que les sobra no merece la pena molestarse, y se lo gastan o se despreocupan suscribiendo depósitos a un año en su entidad financiera más próxima.  En cambio, adquiriendo acciones, en vez de enriquecer a nuestro banco estamos financiando y capitalizando a las compañías, formamos parte de ellas y recogemos también una fracción de sus beneficios. Además , contribuimos con nuestra pequeña aportación a aumentar el PIB del país y a generar empleo. No hay otra forma más sencilla de crear riqueza y enriquecernos a la vez.

2º ¿ Crees que hay alguna inversión sin riesgo?, ¿Piensas que es muy arriesgada la bolsa? ¿ Te parece que la renta fija no tiene riesgos? ¿ Opinas que la inversión en inmuebles es segura? ¿ Invertirás algún día en renta variable?.

Dos ejemplos muy esclarecedores:

2.1  Entre marzo de 2000 y  noviembre de 2001, en plena crisis del corralito, el índice Merval ( Argentina) perdió la friolera del 70%; pero el bono argentino, que es el principal representante  de la renta fija, no se quedó atrás y en el período comprendido entre enero de 2000 y octubre de 2002 se depreció un 80%. Te extrañará que la renta fija, con lo segura que parece, pueda perder tanto. Prosigamos, porque las cifras que te voy a dar pueden cambiar tu manera de pensar con respecto a la seguridad y rentabilidad de la renta fija en época de crisis como las actuales.

Entre noviembre del 2001 y octubre de 2007 el índice Merval ( Argentina) subió un 440% mientras que los bonos recuperaron en ese período tan sólo un 10% y siguen a precios irrisorios porque no hay demanda y todo el mundo los quiere vender.

Primera lección que sacar: "El dinero se devalúa mas en época de crisis en  la renta fija que en la renta variable."

2.2 Durante el período de entreguerras, en la década de los años veinte, el marco alemán se devaluó tanto que en 1923 se necesitaban 4200 millones de marcos para cambiar un dólar . El pueblo alemán que ,debido a la primera guerra mundial, decidió dejar prudentemente sus ahorros en un depósito bancario, seguía conservando sus marcos, pero no valían nada, no se podía comprar nada con ellos. En cambio, el que tenía acciones pudo preservar su poder adquisitivo. Un marco invertido en la bolsa alemana en febrero de 1920 se había convertido, en octubre de 1923, en 134450 millones de marcos.

Llegó un momento que valía más el billete por el valor del peso del papel que su valor como moneda impresa.. No hay nigún país que devaluado su moneda, tenemos muchos casos similares en otros países España, México etc... el caso más reciente  es la crisis inflacionista de Zimbabue se emitieron billetes de cien mil millones de dólares, cuyo valor equivalía a un dólar estadounidense y el Banco Central anunció, en enero de 2009, la impresión de un billete de cien billones de dólares. Después de lo que te he contado, ¿ piensas que alguien con cuatro dedos de frente puede creer que es más segura la renta fija?.

¿ Por qué no nos explican esto en el colegio? ¿ Por qué no nos lo enseña nuestro banquero, políticos ...? ¿ Por qué  no nos aclaran esos hechos los periódicos? ....

Se que muchos de vosotros estáis enfadados con el sistema, pero esto siempre  ha sido así y lo continuará siendo. A los gobiernos, a los bancos, a las mismas empresas no les interesa que los ciudadanos sepan manejar con eficiencia sus ahorros. De esa manera el negocio lo hacen ellos, el beneficio  es sólo para ellos corriendo un riesgo mínimo.Es la manera que tienen de obtener dinero barato y enriquecerse con las posteriores subidas de la bolsa y las futuras revalorizaciones de sus activos.

Un economista puede salir de la facultad  con el título a cuestas y no saber ni idea de los conceptos que te estoy explicando y que te permitirán invertir con éxito. Las entidades financieras son las que suelen gestionar las sociedades de inversión; hay muchos intereses en juego  y el comprar y  mantener una acción no las haría ricas.

3º Otra pregunta ¿ Que puedo hacer con mi dinero en liquidez? 

Ese efectivo circulante  lo necesitan los bancos para sus negocios, así que te bombardearán  con anuncios, con llamativos folletos, con " regalos" si aumentas tu saldo, con llamadas telefónicas y correos electrónicos, entre otros medios cada vez más sofisticados. Desconfía  siempre de los productos  financieros que van con regalo de bienvenida. ¿ y que te ofrecerán?  Pues muy simple: como es lógico  lo que les genere a ellos más beneficios. Los bancos viven de ti, no para de tí. Consecuentemente , si sabemos eso, tenemos que estar preparados, debemos tener un criterio propio de inversiones, de lo contrario estamos perdidos.  Cuando un banco comercial te ofrece algo, la mayoría de las veces la respuesta debería ser !NO! rotundo.  Pero si quieres ser más elegante , siempre puedes contestar  con una pregunta: ¿ Tiene usted algo mejor?  Y es que es más probable que nos atraque alguien con un bolígrafo que con una pistola.  ;)

Cuidadito con los planes de jubilación con seguro de vida, planes de pensiones con unas comisiones desorbitadas, los fondos garantizados ( te dicen que te garantizan el 100% de la revalorización  de un determinado índice bursátil, pero si lees la letra pequeñísima del folleto ponía el 100% de la revalorización media mensual y si el índice sube un 50% un año lo dividimos en 12 meses y da un 4,16% sin quitar comisión y seguro del fondo, una ruina para el ingenuo inversor), también intentan venderte los fondos de inversión que tienen mas comisiones e intereses comerciales . También nos anima a adquirir  depósitos a plazo fijo con un interés determinado y nos suelen vender que es una inversión segura . De esta manera pensamos que con los intereses compensaremos la perdída de valor de nuestro dinero por la inflación y que no perderemos poder adquisitivo. Lo que no nos dicen es que el nivel de vida  de la población suele aumentar año tras año y eso se ve reflejado en el aumento del PIB. Así  pues, para que una cuenta a plazo fijo no nos haga perder capacidad de compra, no basta con compensar  sólo la inflación, hay que añadir la subida del PIB y descontar de las plusvalías obtenidas el coste fiscal del pago de impuestos  ( el 19% para ganancias inferiores a 6000€ y 21% para las superiores).

CONCLUSIÓN

1ºRECUERDA: EL BANCO COMERCIAL NO ES TU AMIGO. Deberíamos acercarnos a sus oficinas  para contratar algo pero no para asesorarnos. 

2º SÓLO SI INVERTISMOS UNA PARTE DE NUESTROS AHORROS EN RENTA VARIABLE PODREMOS EVITAR EL EMPOBRECIMIENTO PROGRESIVO.

El interés compuesto

Albert Einstein decía que el interés compuesto  es la mayor invención de la humanidad   por permitir una sistemática y confiable acumulación de riqueza.

Un ejemplo: Imaginaros una hoja con un espesor de una décima de milímetro y que consiguieras 42 dobleces o pliegues sobre sí  misma . El grosor final te permitiría llegar a la luna que está a una distancia de 350000 a 400000 km  de la Tierra. Si consiguieras plegarlo  51 veces recorrerías las distancia que hay entre nuestro planeta y el Sol, unos ciento  cincuenta millones de kilómetros y si lo plegáras 84 u 85 vecess llegarías aterrizar en alguna de las  estrellas de la Galaxia de Andrómeda que está a 2,5 millones de años luz . :) ! Sorprendente verdad!


En otras palabras  se trata de doblar la cuartilla o folio sobre si misma, reduciendo cada vez a la mitad su superficie, pues bien si lo hace 42 veces, aunque pueda parecer increíble, el grosor final de la hoja sería tan grande que te permitiría llegar a la Luna, es decir mediría 350000km de grosor la hoja, si lo haces 51 veces pasaria a medir el grosor 150 millones de kilómetros

En el colegio nos enseña a calcular el interés compuesto pero no nos trasnmiten su señorío ni su utilidad. La vida  transcurre excesivamente fugaz y sólo podemos ejercer de aficionados. Cuando asumimos las ideas somos ya demasiados  viejos, y al intentar transmitirlos a nuestros descendientes , no nos escuchan. 

Warren Buffet en su holding Berkshire Hathaway, desde su inicio en 1965 hasta el año 2008, en 43 años, ha obtenido una rentabilidad media anual del 20,3%, lo que equivale  a que 100 dólares invertidos en 1965 se habrían convertido en el año 2008 en 362319 dólares. 

Los expertos recomiendan no tocar la inversión en los 15 primeros años, para luego recuperarse antes en caso de sacar dinero de los fondos o acciones.

El interés compuesto tiene un pequeño inconveniente. Una vez quedes subyugado y atrapado en su fascinante funcionamiento, no podrás liberarte de él. Su magia es tan atrayente que conseguirá que evites cualquier gran gasto superfluo y, como tal, prescindible. A partir de ahora cualquier dispendio económico importante que tengas que asumir, incluso aunque sea necesario y útil ( como puede  ser la compra de una casa), será evaluado por su verdadero coste según el interés compuesto. Si adquires una casa y pagas por ella  un millón de dólares, tu mente rápidamente calculará si dentro de 15 años van ofrecerte 8 millones por ella. Será inevitable, todo te parecerá caro. ¿ Por qué piensas que Warren  Buffet es tan ahorrador? ¿ Por qué se deleita conduciendo su viejo y barato vehículo? Si disfrutara de un Rolls Royce por la módica suma para él, de un millón de dólares, ¿ crees que sería más feliz? Su fuerte personalidad analítica no lo soportaría. Inmediatamente su prodigiosa capacidad de cálculo sabría que su capricho motorizado, en 43 años  le habría esquilmado a su patrimonio la friolera de tres mil seiscientos millones de dólares. ! Demasiado dinero por un coche!

Los enemigos del hombre civilizado son:

1º. La sociedad de consumo:  que nos incita al gasto desmedido y al endeudamiento perpetuo.( No tiene nada que ver con el capitalismo que se basa en el Ahorro).

2º Las entidades financieras.

3º El depredador más eficaz, Papá Estado, que con su voracidad recaudatoria nos esquilma gran parte de las rentas de nuesro trabajo, de nuestro ahorro y de nuestro patrimonio.

¿ Como podemos defendernos de esos hostiles adversarios camuflados en sus embelesadores discursos?

La clave está en la formación. El analfabeto de mañana no será la persona incapaz de leer. El analfabeto de mañana será la persona que no ha aprendido a aprender. Alvin Toffler.

Nuestra riqueza sólo crecerá hasta donde alcanze  nuestra inteligencia personal y financiera. La formación financiera  no la recibimos en la escuela;  salimos de nuestras universidades con dos títulos, el segundo de ellos no lo enmarcamos y su leyenda dice: "Analfabeto Financiero" . Descubrimos, demasiado tarde, que los errores que hemos cometido a lo largo de nuestra vida ya los padecieron quienes nos precedieron . La cultura y el sentido común se adquieren con el estudio; no deberíamos ser perezosos ni conformistas y tendríamos que plantearnos  e intentar  encontrar respuestas  a ciertas preguntas fundamentales. Alguien dijo que "una persona extraordinaria es una persona ordinaria que se formula  preguntas  extraordinarias":

1. ¿ Podrá papá Estado pagarme la pensión de jubilación?
2. ¿ Conozco  algún empleado por cuenta ajena  que se haya enriquecido con su sueldo?.
3. ¿ Por qué Hacienda  me concede   beneficios fiscales  para que compre una vivienda mediante una hipoteca?
4. ¿ Es inteligente usar las tarjetas de crédito para endeudarme?
5. ¿ Por qué  tanta insistencia para que suscriba un plan de pensiones?
6. ¿ Es justo  que el que más impuestos paga tenga menos derechos  que el que paga menos o no paga nada ?
7. ¿ Genera riqueza la política de subvenciones?
8. ¿ Es más segura, a largo plazo, la renta fija que la inversión en renta variable?
9. ¿ Para hacerse rico hay que trabajar duro?
10. ¿ Seré más feliz  comprando un lujoso automóvil?
11. ¿Debería sentirme cómodo actuando al son de lo que dicta la gran mayoría?
12. ¿ Poseer mucho dinero me colmará de felicidad?
13. ¿ Cómo puedo lograr la libertad financiera?

Erich Fromm afirmó que "La esencia  del hombre está en las preguntas, no en las respuestas".

Para más formación financiera lean el libro " Alicia en Wall Street" de Luis Allué Bellosta

Próximamente haré un resumen de la gran lección que nos da en su libro.

Alicia en Wall Street