Luchar contra la pobreza

Luchar contra la pobreza es poner una empresa. Y si no se puede poner una empresa denunciarlo. También es defender la legitimidad del afán de lucro y tratar a los reguladores como lo que son. Unos inútiles destructores de riqueza. 

Miren como los políticos destruyen riqueza: 

http://www.bicibarbcn.com/2013/4/19/102900/rip-bicibar

Estimados Clientes y Amigos:

Tal y como os hemos ido diciendo, a continuación os detallamos el motivo del cierre de nuestra empresa. Como sabréis, os anunciamos nuestra intención de realizar un comunicado de prensa. El comunicado fue enviado el pasado viernes 12 a varios medios, pero ignoramos si nuestro caso tendrá la relevancia suficiente como para que, finalmente, aparezca en algún medio.

Aún así, os queremos explicar qué ha sucedido. Si tenéis y queréis dedicarle 10 minutos a la lectura, podréis comprenderlo:

Como algunos sabéis, el bicibar proviene de una idea ampliamente implantada en otros países de Europa: muchos nos habéis comentado que habíais visto el vehículo en varias ciudades de Alemania, Austria, Holanda, Dinamarca, etc… En definitiva, en países con una tradición cervecera bastante arraigada.  A nosotros, la idea nos pareció genial y creímos que era perfectamente exportable a Barcelona y otras ciudades, modificando el modelo de negocio para darle un sentido más local y mediterráneo.  Así, nos lanzamos a hacer nuestro plan de empresa en mayo de 2011, definiendo el modelo de la siguiente forma:

“Bicibar debe de ser un vehículo que haga rutas por entornos singulares de la ciudad, explotando el atractivo paisajístico y cultural. Como complemento a la propuesta, se servirán productos locales (tales como cervezas y vinos) y se elaborarán tapas cuyos ingredientes sean productos de fácil exportación (quesos y embutidos)”.

 

El objetivo comercial de Bicibar era vender tickets para hacer rutas y servir a sus clientes una muestra de estos productos. El segundo paso en la actividad comercial de Bicibar era añadir al portal web una tienda on-line para vender cervezas artesanas fabricadas aquí, vinos, cavas, embutidos, quesos y dulces. Así, los clientes que hubiesen disfrutado de estos productos durante la ruta, podrían, una vez llegados a sus países de origen, tener la oportunidad de comprarlos a través de nuestra web. Esta segunda parte de nuestro modelo de negocio se sustentaba en acuerdos con pequeños productores locales. Como veis, nuestro esquema de ingresos se basaba en la explotación turística del vehículo y en la venta de productos gastronómicos locales a través de la web.

Nuestra idea inicial estaba absolutamente centrada en el visitante extranjero principalmente, pero, ¡nos encontramos con la agradable sorpresa de obtener un buen número de clientes locales y de los alrededores! Muchas gracias a los paisanos, habéis sido una de las pocas sorpresas agradables en este proceso.

Por ello, con este plan de empresa hecho y evaluado, nos fuimos a Turisme de Barcelona, entidad dependiente de la Cámara de Comercio y del Ayuntamiento de Barcelona, y les presentamos el proyecto en septiembre de 2011. Salimos exultantes de la reunión: les pareció una idea muy buena y alineada con la estrategia de la ciudad: cultura + deporte + gastronomía. Nos dieron el contacto de la persona con la que teníamos que hablar en el Ayuntamiento (el Director del Área de Movilidad) y nos dijeron que cuando estuviésemos listos, los llamásemos para que pudiesen incluir la actividad en el BCN SHOP. Ellos cobrarían un 15% de todos los tickets vendidos y todos seríamos felices.

Y aquí empieza la pesadilla: tras varios intentos telefónicos de contactar con el Director de Movilidad (Ángel López) nos enteramos de que éste, con el cambio político en el consistorio, había pasado a ser otro: el sr. Adrià Gomila.  Así, volvimos a intentarlo por el método telefónico. Os preguntaréis por qué usábamos el teléfono. Muy fácil: entendíamos que un proyecto basado en un vehículo nuevo debía ser explicado cara a cara para que pudiesen comprender la idea, ya que por aquel entonces no disponíamos de ningún vehículo que enseñar. Así perdimos el tiempo en septiembre y octubre. Finalmente, nos hicimos con su dirección de correo electrónico y le escribimos un email, adjuntando una presentación de nosotros mismos y nuestro proyecto.

Aquí hacemos un inciso: queremos hacer constar que no somos unos ignorantes. Los tres socios fundadores de Bicibar tenemos carreras profesionales reconocidas en nuestro ámbito y nos preparamos, durante 2 años en la escuela de negocios ESADE para enfrentarnos a este proyecto empresarial. En realidad, queríamos asegurarle al sr. Gomila que no iba a perder su precioso tiempo recibiéndonos en su despacho.

Fue en vano. No recibimos ni respuesta telefónica más allá de la cadena interminable de centralitas, ni por supuesto, por escrito. Así, no nos quedó otra que entrar en el registro del Ayuntamiento, en noviembre de 2011, un escrito explicando el proyecto empresarial, intentando cubrir todas las dudas que pensamos que pudiera generar en el lector del documento y adjuntando todas las garantías que creímos necesarias. Así mismo, de nuevo, les solicitábamos una reunión para poder explicar de palabra el proyecto, resolver sus dudas y adaptar nuestro negocio si fuese preciso.

Así pasó el mes de diciembre, enero, febrero y marzo (son más de 120 días). Intentamos en este tiempo, solicitar en qué punto se encontraba nuestra solicitud, pero claro, eso tampoco recibió respuesta.

Durante este tiempo hicimos los deberes: contratamos un gabinete de abogados y llegaron a la siguiente conclusión a través de un informe legal: la actividad se puede realizar por los siguientes motivos:

1.  El vehículo dispone de todas las garantías exigidas por la legislación española y europea.
2. La circulación de ciclos está permitida según el código de circulación español.
3. No existe ninguna norma ni ordenanza de la Ciudad de Barcelona en contra de esta actividad.
4. La actividad de alquiler de ciclos (y sus asientos) existe en Barcelona y otras ciudades.
5. La empresa está legalmente constituida, está al corriente de sus pagos y sus trabajadores de alta en el régimen general de la seguridad social.
6. La actividad dispone de un seguro de responsabilidad civil.

Así que, tras gastarnos bastante dinero, concluimos que podíamos empezar. En marzo de 2012 escribimos al Alcalde y al Conseller de Empresa y Ocupació, solicitándoles amparo para que nos ayudasen a encontrar la manera de llevar a cabo el proceso a través del sistema burocrático, ya que, aunque la actividad era legal, no había forma humana de que nos atendiesen o contestasen.

Aquí agradecemos la colaboración del gabinete del Conseller de Empresa Mena, que nos atendió amablemente y creemos, aunque no tenemos constancia, que ayudó a concertar una cita con el inalcanzable Director de Movilidad. También agradecemos la ayuda que recibimos de Barcelona Activa, que estudió nuestro plan de empresa y, de igual forma, creemos que ayudó a concertar esa cita. No podemos decir lo mismo del Alcalde, del cual, a día de hoy, no sabemos aún nada.

En fin, por ir resumiendo: de esa reunión y al cabo de varios meses (en Julio 2012), el departamento de Movilidad emitió un permiso para hacer la actividad. Nosotros, además, obtuvimos una licencia de actividad para el alquiler de bicicletas, ya que, según otro departamento del Ayuntamiento, era lo más parecido: entiéndase que no iban a crear una nueva categoría sólo porque a nosotros se nos ocurriese montar una empresa innovadora que, por supuesto, no aparecía en su lista.

Armados con una licencia de actividad del Ayuntamiento y una carta de permiso del Director de Movilidad, seguimos con la aventura empresarial. Sin embargo, tanta dilación del proceso, nos llevó a una situación financiera muy delicada, con lo cual, nos vimos obligados, en noviembre de 2012, a solicitar un crédito para emprendedores a la Generalitat de Catalunya. De nuevo, Barcelona Activa y La Caixa, evaluaron nuestro negocio, lo dieron por bueno y ¡nos concedieron un crédito de 60.000 euros! No cabíamos dentro de nosotros mismos de lo contentos que estábamos. Con el plácet del Ayuntamiento dado por supuesto y la capacidad financiera conseguida… ¡Éramos imparables, ya sólo dependíamos de nuestro ingenio para levantar la empresa!

¿Sabéis qué hicimos? Pues amablemente le escribimos una carta en septiembre de 2012 al Director de Movilidad, indicándole cómo se habían desarrollado nuestras actividades en los últimos 3 meses, le facilitamos los resultados de las encuestas que hicimos a clientes y transeúntes, le detallamos nuestras operaciones, nuestras rutas, nuestros tiempos…¡Todo aquello que él mismo nos había dicho que era importante para el departamento de movilidad! Y una cosa más: le preguntábamos si creía necesario que cambiásemos algo, si creía que algo se podía mejorar para encajar mejor en la ciudad, si quería que le explicásemos algo en persona.

Bueno, fin de la historia: a día de hoy seguimos sin respuesta de esta carta, ni de las tantas otras comunicaciones realizadas. Y os preguntaréis…Si el requerimiento para llevar a cabo una actividad en Barcelona es disponer de licencia y vosotros la tenéis desde julio de 2012… ¿por qué paráis?

Pues porque la Guardia Urbana tiene órdenes “de arriba” (palabras textuales) de impedir nuestra actividad. Lo hacen, parando sus flamantes patrullas frente al Bicibar y haciendo bajar a los clientes. Y entonces se desarrolla el siguiente teatro: 

• ¿Por qué no podemos operar? à Respuesta verbal: “actividad sin licencia”.
• ¿Qué hacen cuando enseñamos la licencia de actividad? à Respuesta verbal: “eso no vale”.
• ¿Qué vale? à Respuesta verbal: “lo que diga el Ayuntamiento”.
• Pero el Ayuntamiento nos ha dado esto. à Respuesta verbal: “pues eso no es suficiente”.
• ¿Qué necesitamos para que sea suficiente? à Respuesta verbal: “haced una solicitud”
• Ya la hemos hecho hace un año y medio y no contestan à Respuesta verbal: “no es mi problema”

Este diálogo, de forma circular puede llegar a alargarse más de una hora con cualquier agente con paciencia. Y, en fin, no seguimos porque eso sería volver a septiembre de 2011, que es cuando solicitamos por primera vez qué era lo que el Ayuntamiento desea que hagamos.

Y ahora sí que acabamos: no entramos a valorar si la actividad era buena o no. Lo que lamentamos es que tras un año y medio y más de 15 comunicaciones con distintos estamentos del Ayuntamiento de Barcelona, nos hayan faltado al respeto debido a cualquier persona que solicita amparo e información, nos hayan alentado con permisos parciales, nos hayan hecho perder el tiempo, perder los 100.000 euros que invertimos, endeudarnos con la Generalitat por 60.000 euros más y sobre todo, nos hayan hecho perder toda la ilusión legítima por crear empresa y riqueza en el país. Sin querer generalizar, pero si esta es la administración pública que tenemos, no saldremos jamás de esta crisis. Porque, en lo que a nosotros respecta, ellos han sido la causa de nuestro cierre de puertas.

Lo lamentamos por nuestros 11 colaboradores, que se han entregado a nuestra causa con ilusión y esperanza y han trabajado codo con codo con nosotros por este proyecto. Lamentamos no ser capaces de mantener sus puestos de trabajo. Lo lamentamos por nuestros pequeños proveedores.

Y por último: lamentamos las molestias que hayamos causado a los clientes que habían reservado sus rutas, especialmente a aquellos que este pasado fin de semana os avisamos con menos de un día de antelación de la cancelación de vuestros planes. Gracias, en cualquier caso, por haber confiado en nosotros en algún momento.

Emprendedores en la ruina, se despiden:

Silvia Ortega

Mike Schwentor

Paco Requena

ANEXO FINAL: adjuntamos la noticia que salió en el mismo momento en que nosotros empezamos a elaborar nuestro plan de empresa (19/05/2011)

"Xavier Trias afirma que el futuro de la ciudad es de los emprendedores y de los que tengan capacidad de innovar y trabajará para que no tengan que irse de Barcelona”

Fuente: http://www.convergencia.cat/fitxa_noticies.php?news_ID=26665

Nosotros SÍ nos vamos.

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Value Investing Club

Una de las cosas mas interesantes del mundo de las inversiones es la cantidad y variedad de personas que se conocen, y de esta variedad de conocimientos y experiencias se crea una oportunidad de aprender para todos.

Con esta idea en mente de poder encontrar, conocer y compartir con otros inversores, profesionales y no profesionales he tomado la decisión de fundar una asociación en España con el nombre de Value Investing Club.

Las actividades del Club son justamente favorecer el encuentro cara a cara entre inversores, en un ambiente relajado y tranquilo y poder aprender mas sobre el Value Investing a través de charlas y luego disfrutar de una cena compartiendo con las personas y conocerlas.

En principio se organizaran 4 encuentros al año, 2 en Barcelona y 2 en Madrid, en estos encuentros tendremos uno o mas oradores que hablaran de temas relacionados con la filosofía del Value Investing e ideas de inversión detalladas. 

Si estas interesado en participar manda un correo a la siguiente dirección email  clubvalueinvesting@gmail.com  así podremos mandarte el formulario de inscripción y responder tus preguntas.

La idea fundamental es hacer algo divertido y educativo al mismo tiempo a través del networking.

El primer encuentro será a finales de octubre en Barcelona.

Un saludo a todos

Marco Lanaro

https://www.unience.com/blogs-financieros/cfindipendente/value_investing_club

Como dedicaba Hayek en su Camino de servidumbre. "A los socialistas de todos los partidos"

"Mientras más lo investigas, más se parecen el fascismo y el socialismo ... vean este discurso del Secretario General de la Falange ... Contiene todos los clichés demagógicos que se pueden escuchar en un discurso de Chávez, Correa o Evo: que el capitalismo pone al capital sobre el ser humano, que no se puede tratar el trabajo como una mercancía, que el capitalismo es malo malísimo, blablabla."

Fuente: tartufocracia

En el manifiesto de Falange española hay puntos perfectamente marxistas http://www.falange.es/pdf/nuestrasideas.pdf

El origen humilde de las grandes fortunas

El origen humilde de las grandes fortunas del mundo

Al contrario que cualquier sistema colectivista (socialismo, fascismo, comunismo...) o sistemas previos como el feudal, el único sistema que permite escalar socialmente y hacer una gran fortuna desde la pobreza es el capitalismo y el desarrollo de la globalización, único sistema que premia el trabajo y el ingenio. 

Y los ejemplos se dan a diario, algunos de ellos haciendo grandes fortunas como los tres breves ejemplos siguientes, hoy, los tres hombres más ricos del mundo. 

Estos ejemplos muestran una vez más la enorme incongruencia ideológica de aquéllos que critican la pobreza, pero cuando alguien consigue salir de la misma haciendo fortuna, es criticado por los mismos por ser rico. 

Y es que si no es así, se les cae el discurso...

"La voluntad, el esfuerzo, el trabajo y, por supuesto, la perseverancia ha llevado a muchas personas de origen humilde a hacer grandes fortunas y convertirse en referentes de la sociedad. El capitalismo y el desarrollo del comercio internacional ha favorecido a que el ingenio y el trabajo se premien. Fruto de ese ingenio, personas humildes como Amancio Ortega, actualmente el tercer hombre más poderoso del mundo, han hecho fortuna a partir de una pequeña empresa y mucho trabajo.

Y no es el único caso. Las mayoría de las grandes fortunas de los últimos años son fruto del mérito y el coraje de emprendedores que, lejos de lo que muchos piensan, no recibieron ningún tipo de herencia. Warren Buffet por ejemplo, es hijo de un corredor de bolsa. Durante su infancia repartía periódicos para ganarse unos ahorros. Su espíritu emprendedor le llevó a crear diferentes negocios. Su vida cambió cuando estudió en Columbia Graduate Business School y recibió las enseñanzas de Benjamin Graham, conocido como el padre de la inversión en valor.

Siendo niño, Ingvar Kamprad, fundador de IKEA, vendía cerillas a sus vecinos y se dio cuenta que comprándolas al por mayor, aunque las vendiese a precios bajos, obtenía beneficios. En ese momento nació el espíritu IKEA pero fue un poco más adelante cuando se materializó. El padre de Ingvar le dio algo de dinero por ser buen estudiante y éste lo destinó a iniciar su propio negocio. En 1946 la tienda de muebles más famosa del mundo vendía bolígrafos, marcos de cuadro... Ahora, más de 70 años después, el padre de IKEA se ha retirado con una fortuna de 3,3 billones de dólares. Los que le conocen le definen como una hombre extremadamente austero.

Pero sin duda, el más claro ejemplo de este éxito es el caso del hombre más rico del mundo. El mexicano de ascendencia libanesa Carlos Slim tiene unos orígenes muy humildes. Su padre emigró con tan sólo 14 años a México. Carlos se tituló como ingeniero civil en la Universidad Nacional Autónoma de México. El brillante estudiante impartía mientras estudiaba en la misma universidad álgebra y programación lineal. Desde muy pequeño comenzó invertir en la compra de negocios en el Centro de Ciudad de México. Inversor de más de 200 empresas, Slim tiene una fortuna valorada en 73 mil millones de euros."

http://www.libremercado.com/2013-09-14/el-origen-humilde-de-las-grandes-fortunas-del-mundo-1276499368/

Frases de educación financiera

La pobreza es una suma de horas mal aprovechadas.

Soy de esos que piensa que el ordenador debe ser un activo que genere ingresos, no el florero más costoso de una casa.

Si a los pobres se les da dinero, subvenciones, subsidios , sin brindarles al mismo tiempo educación financiera, en poco tiempo seguirán siendo pobres.

Las altas deudas y las malas inversiones no las causa la falta de dinero, sino la falta de educación financiera.

Tus ingresos crecerán hasta donde tu crezcas como persona.

Procura no depender de un salario. Recuerda que el salario es prestado, hoy está y mañana no.

El activo que más ingresos genera es el cerebro. Pregúntese que tanto invierte en él.

No tenemos la culpa de nacer pobres, pero sí de morir pobres.

A una persona con mentalidad de millonario no le preocupa que no haya empleo; lo importante es que haya trabajo. Cambia el Chip. 

Libro temporalmente gratuito: Aprenda a invertir como Warren Buffett

http://warrenbuffett.es/

Conferencia sobre la ineficiencia de la administración pública

El objetivo de la conferencia fue demostrar por qué es que la Administración Pública del estado carece de eficiencia. Según el conferencista, Miguel Anxo Bastos, El Estado falla al meterse a regir los ámbitos sociales de la vida social de las personas.

Luego, plantea que la gestión pública sufre dos problemas principales que son: la inexistencia del cálculo económico y la falta de la medida del coste y beneficio. Manifiesta que cuando uno tiene riesgo de perder algo, toma diferentes decisiones a las que tomaría cuando nada está en juego. Asegura que, en la medida que el estado monopoliza algún tipo de área social, restringe la libertad de las personas.

Bastos explica que el gobierno finge una libertad con la democracia; pero que esta es inexistente. Primero, el estado es inexistente porque es un grupo de personas organizadas que monopolizan la fuerza y gestionan los ámbitos de la vida social. Además, ninguna persona se responsabiliza de los gastos económicos que realiza el estado. Y luego, el estado hace que las personas se corrompan al limitar o restringir la libertad de los ciudadanos.

¿Quién es Miguel Anxo Bastos?

Miguel Anxo Bastos es catedrático, secretario y coordinador del Máster en Gestión Pública del Departamento de Ciencia Política y de la Administración de la Universidad de Santiago de Compostela. Fue catedrático en el Departamento de Sociología, asesor del Vicerrector de Investigación, presidente de la Comisión de Bibliotecas y del Archivo, y Vicedecano de la Facultad de Ciencias Políticas y Sociales de la misma casa de estudios. Es autor de De Administración Publica a Gestión Publica, Políticas publicas no ámbito autonómico (tesis doctoral), yBurocracia, burocratización y reforma administrativa. Bastos es licenciado en Ciencias Políticas por la Universidad Nacional de Educación a Distancia y Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Santiago de Compostela. (AL)

http://newmedia.ufm.edu/gsm/index.php?action=ajax&rs=gSearchApi&rsargs[]=content&rsargs[]=toiphone.xsl&rsargs[]=Bastosadministracionpublica&gsearch=

Nordea

 Léon Kirch, gestor del Nordea 1-European Value Fund

Como gestor ‘value’ que se define, la estrategia que sigue Kirch en su fondo pasa por la búsqueda de compañías que considere estén siendo infravaloradas por el mercado, con poder para generar beneficios que le pueda servir a la empresa para crecer o distribuir entre sus accionistas. Para evitar sustos, el gestor solo invierte en aquellos valores que, de acuerdo con su medición, coticen con un descuento de al menos el 40%. “Si según nuestras estimaciones una acción que cotiza a seis euros debería estar a diez, entramos en su capital. Si, por el contrario, el valor cotiza a 6,2 y creemos que su precio objetivo es de 10, no lo hacemos. Se trata de instalar una red de seguridad fiable”, afirma.

En su opinión, esta estrategia es una buena manera de crear valor en Europa. Kirch entiende el dividendo como un mecanismo más para la distribución de los beneficios. “El hecho de que una compañía tenga una elevada rentabilidad por dividendo es positivo, pero probablemente ese dato solo nos esté contando la mitad de la historia. Lo que más nos interesa cuando analizamos una compañía es cómo de sostenible es su beneficio”, asegura. El gestor de Nordea se define como un inversor por fundamentales. “Buscamos valor en todos los sectores, independientemente de cuál sea la capitalización de la compañía”. La capitalización media de los valores que mantiene en cartera es de 7.400 millones de euros.

En este sentido, el experto dice encontrar valor en diferentes sectores, desde compañías defensivas hasta empresas cíclicas. “Actualmente, mantenemos unos 30-60 valores en cartera. Estamos permanentemente estudiando nuevas ideas. Compramos cuando la infravaloración alcanza el 40% y vamos liquidando la posición a medida que ese margen de seguridad se evapora. Podemos deshacer una posición cuando los fundamentales de la compañía han cambiado, cuando un componente importante del entorno ha variado o cuando existe otra empresa en el mercado que ofrece un gap de valoración más interesante”.

A su juicio, “el verdadero riesgo de una inversión está asociado a los fundamentales”. En ocasiones, eso sí, el mercado se comporta de una manera poco comprensible para los gestores por fundamentales al existir fuerzas muy importantes. Las malas experiencias también existen y se pueden dar cuando el equipo gestor ha cortado una posición al entender que su cotización ya reflejaba su precio objetivo y, sin embargo, el valor siguió subiendo en bolsa. Este habría sido el caso de Nestlé. “Cerramos nuestra posición en el valor a finales de 2012 y sus acciones siguieron subiendo. El problema es que el inversor sigue fijándose únicamente en la rentabilidad por dividendo de la compañía”.

http://www.nordea.lu/Funds/Annual%2bPerformance/1544843.html?permenant=1

La bolsa

Hasta el momento no he conocido ningún pais en el que todas las empresas hayan quebrado y todas las personas que tuvieran su dinero invertido en la bolsa se hayan arruinado.

Pero si ha sucedido , y en más ocasiones de las que sería deseable ( guerras, quiebras de Estados por la mala gestión de los políticos, etc.), que todos los billetes, monedas, cuentas corrientes, depósitos bancarios, deuda pública, etc.  de un país hayan sido anulados de la noche a la mañana y hayan perdido en un instante y sin tiempo para reaccionar el 100% de su valor para siempre y sin posibilidad de recuperación.

En estas situaciones extremas ( guerras , quiebras de estados y similares) lógicamente el valor de las acciones  y los inmuebles( todos los activos reales) se resiente mucho , pero con el tiempo y una vez que la situación se reconduce recuperan su valor anterior al desastre y lo acaban superando. Quizá con una moneda distinta a la que existía unos años antes pero el valor ( la verdadera riqueza) se recupera aunque se tarde tiempo y no sea fácil. Sin embargo los billetes, cuentas, bonos y demás anulados ya no se recuperan nunca.

¿ Por qué el activo real más rentable es la bolsa?

Las acciones son activos reales que representan una parte de una empresa, sus fábricas, sus instalaciones, sus redes comerciales, su tecnología, sus productos, sus clientes etc.

La inflación provoca que con el paso del tiempo las cosas cuesten más caras. Es más cara la electricidad, el peaje de las autopistas, la comida, los automóviles, la ropa, etc. Y todos esos productos y servicios los venden empresas, que de esa forma ( al elevarse los precios de ventas) ven aumentar sus ingresos, sus beneficios y los dividendos que pagan a sus accionistas.

Es mejor tener acciones que inmuebles porque la actividad empresarial, a largo plazo , está en expansión. La gente cada vez necesita y desea más productos y servicios. Por el contrario hay muy pocas personas que quieran vivir de alquiler de forma permanente. El alquiler es una solución temporal a la que se pone fin tan pronto como se puede. Además los alquileres de las viviendas depende del sueldo medio de la población. Históricamente los beneficios de las empresas de calidad crecen a tasas mucho más altas que el sueldo medio, por lo que los dividendos también crecen a tasas más altas que los alquileres a largo plazo.

El futuro es el resultado de las decisiones que tomamos en el presente

¿Cómo quiero que sea mi vida dentro de 10, 20 ó 40 años?

La forma en que una persona gestione su dinero depende totalmente de lo que quiera hacer con su vida en el futuro.

El futuro económico, y no económico, de una persona lo determina más la buena o mala gestión del dinero que haga esa persona que los ingresos que llegue a tener a lo largo de su vida.

Sonia y Marta son dos hermanas gemelas. Tienen un forma de ser muy parecida pero Sonia piensa que es bueno ahorrar algo y Marta prefiere gastar todo el dinero que ingreso sin ahorrar nada.

Empiezan a trabajar a la vez en la misma empresa al cumplir los    20 años  ganando el mismo sueldo.

Sonia decide ahorrar  300€ al mes para invertirlos en Bolsa.

Marta cree que su hermana está equivocada, 300€ no van a ningún sitio y no la van a sacar de pobre.No tiene sentido privarse ahora de hacer cosas que le gustan sólo para guardar 300€ de nada, pero si su hermana piensa así que se le va hacer. Ella se lo pierde.

Cada año Sonia incrementa esos 300€ al mes  que ahorra en lo que sube la inflación, porque  no quiere perder poder adquisitivo. Marta no se priva de nada, dentro de lo que le permiten su modesto sueldo, claro. Sonia tampoco vive mal, sólo tiene que prescindir de algunos gastos que realmente no le producen ninguna satisfacción y gastar el resto del dinero de una forma inteligente.

Son gemelas para todo y a lo largo de su vida les suben el sueldo a las dos a la vez y en la misma cantidad.

Al cumplir 60 años Sonia ha obtenido en estos 40 años de  inversión unos beneficios empresariales y de dividendos de las empresas  hayan subido de media un 10% frente una inflación media del 3%.

Sonia ha acumulado un patrimonio de más de 6 millones de euros que le da unas rentas anuales de más de 300000€. Si le quitamos la inflación de estos 40 años estas cifras equivalen a casi 2 millones de euros de patrimonio y a unas rentas anuales de 95000€ en dinero del día que empezaron a trabajar, cuando ambas tenían 20 años y Marta pensaba que 300€ al mes no te sacaba de pobre.

Con este patrimonio Sonia tiene suficiente para jubilarse y vivir muy bien. Además como sólo va sacar un 5%, sus rentas anuales seguirán subiendo por encima de la inflación. Es decir, podrá gastar todos los años esos 300000€ ( 95000€ si descontamos la inflación) y aún así cada año podrá gastar más dinero porque sus rentas irán subiendo con el tiempo. 

Ha llegado el momento de viajar por el mundo, alojarse en buenos hoteles, la ilusión de su vida.

Después de hacer unas cuentas Sonia decide jubilarse. Vamos dejar de trabajar. Porque jubilarse no puede. La edad de jubilación mínima para cobrar la pensión de la Seguridad Social ya es 72 años y se rumorea que  va a subir hasta los 74 o 75 años. Además con la pensión  que le correspondería ahora si pudiera jubilarse apenas le daría para pagar la cuota de la comunidad de vecinos y el IBI de su vivienda. También se rumorea que los nuevos pensionistas verán rebajadas sus pensiones nuevamente porque el sistema público no da más de sí. En estas condiciones  no tiene sentido seguir trabajando , así que da por perdido todo el dinero que le ha quitado la Seguridad Social durante 40 años y se dedica a vivir la vida. Total si siguiera trabajando tampoco iba a poder recuperar ese dinero y encima tendría  que seguir poniendo más dinero.

Marta no ha ahorrado prácticamente nada  durante estos 40 años. En los últimos años al oír las cosas que le contaba su hermana sobre sus inversiones  ha empezado a ahorrar algo, pero a penas le ha dado tiempo a juntar unos pocos miles de euros. Tendrá que seguir trabajando hasta los 72 años , los 74 años o hasta cuando digan los políticos, porque necesita su sueldo para vivir. Y además tendrá que ponerse a ahorrar en serio porque el día que se jubile la Seguridad Social ( que ni es segura ni es social ), le va a pagar una pensión ridícula, si es que para entonces  sigue pagando pensiones.

Todo el mundo tiene una Marta y una Sonia dentro de sí mismo. Su futuro será de una forma u otra según las decisiones que tome a lo largo de su vida.

Con unos mismos ingresos se puede tener vidas radicalmente distintas. 

Todo depende de si usted quiere seguir el camino de Sonia o el de Marta. La decisión es suya y sólo suya. Elija el camino que quiera, pero no olvide que lo ha elegido usted.

Saludos

Libros

1. ¿Para qué sirven realmente los mercados financieros? ((paidos)) 

Vicente Varó Rocamora 

2. Y tú ¿ dónde pones tu dinero? . Álvaro Vargas Llosa

Alexander Roepers de Atlantic investment

Este mes el portal web http://valueinvestorinsight.com/ nos trae como todos los meses dos gestores value. Destacar a Alexander Roepers , de la gestora https://www.atlanticinvestment.net/restricted/get/overview_guest.html

His flagship hedge vehicles, AJR fund and Cambrian U.S. fund, both still open to new investment and unleveraged, have easily beaten the Standard and Poor’s 500 index since inception. AJR has posted a 14% annualized total return from its start in 1993, compared with about 8% for the S&P 500. Long-only Cambrian U.S. has returned 21% a year since its 1992 beginning, versus the S&P 500′s 8.4% annualized gain in that time.

El potencial de la India

A continuación os dejo información para los que quieran invertir en la India.

India’s potential, we believe is one of long-term growth fuelled by structural change, favorable demographics and rising consumer demand. With an average GDP growth of over 6% in the last decade, India has emerged as the 4th largest economy in purchasing power parity terms. India’s economy is expected to be the third largest by 2032 (ranking just after the United States and China) and to grow from US$900 billion (as of today) to US$28 trillion by 2050.

India’s foreign exchange reserves of over US$200 billion place it in an elite club of nations. The composition of GDP has been rapidly changing from Agriculture to Service Industry. From 1970 to 2004, the share of agriculture in the GDP has declined from 46% to 22% and the share of the services industry in GDP has increased from 38% to 56%.

India has embarked upon widespread de-regulation and a massive program of capital expenditure and infrastructure spending. Trade tariffs have been dismantled, foreign direct investment limits have been increased in various sectors, and Capital markets have been liberalized. Approximately, US$100 billion of capital expenditure and infrastructure spending is expected to occur over the next 3-5 years.

The population of India is expected to exceed the population of China by 2040. India has a very large workforce: approximately 50% of India’s population is under the age of 25 and approximately 5% is above the age of 64. It is estimated that the proportion of India’s working age population will peak around 2020 when approximately 64% of the country’s total population will be in the working age 15-60 years of age. The work force is highly educated as there are approximately 250 universities, 1500 research institutions, and over 10,000 higher education institutes in the country.

An increasingly affluent middle class of 350 million and changing attitude towards borrowing among younger consumers is fuelling the demand for consumer goods. The per capita income increased by 98% from 1992 to 2005. The middle class (defined as per capita income more than US$3000) is expected to increase by 4 times over the next decade.

India provides a congenial investment climate with the world’s largest democracy, a well-established and independent judicial system, and freedom of press. India has abundantly available qualified and competent human resources, a rich mineral base, agricultural surplus, and a huge manufacturing capability spanning almost all sectors. The consumer market is large and expanding exponentially. In terms of potential, with its large-scale investment absorption capacity and with economic fundamentals and momentum, India offers attractive potential returns to prospective investors.

The emergence of India as a significant force on the global economic stage, we believe offers investors outstanding potential for long-term capital appreciation. While India clearly involves a higher degree of investment risk relative to developed markets, it is widely expected that the reform process in India initiated in the 1990s will continue to support the country’s rapid growth. In addition, the performance of Indian equities has a low correlation to the movements of both developed and emerging markets. As a result, they represent an opportunity to add a new dimension of diversification to investors’ portfolios.

There is more information on our websites. Our off-shore fund for investors outside India is:

 www.amritfunds.com

 user: amrit

 password: ajit

Documental : En defensa del €uro

La sanidad en Holanda y Suecia

Fuente

El siguiente párrafo, firmado por Mauricio Rojas, presenta dos sistemas sanitarios alternativos al español. En Holanda, la financiación y la prestación de servicios es de gestión privada; en Suecia, un modelo de cheque sanitario articula también un sistema en el que la gestión privada tiene un peso muy importante.

Holanda es el país que encabeza el ránking europeo de excelencia global sanitaria del prestigioso Health Consumer Powerhouse (2012); España se encuentra en un triste 24º puesto, de 34. En Holanda, tanto la financiación (cajas aseguradoras) como la prestación de servicios es de gestión privada. Lo que el Estado hace es regular y controlar, dejando que el resto lo hagan profesionales (incluyendo, por cierto, empresas con ánimo de lucro). En Suecia, país líder en cuanto a resultados médicos y que en 2010 gastaba en sanidad el mismo porcentaje del PIB que España (9,6%), no solo se acepta sino que se fomenta una amplia gestión privada tanto en la atención primaria como en la especializada, sin excluir entidades con ánimo de lucro, que son las más comunes y las que más dinamismo han dado al sector sanitario sueco (Capio, que es una empresa de origen sueco, es el mejor ejemplo de ello). El Estado garantiza el acceso universal e igualitario a la sanidad, que por otro lado financia, regula y controla.

En España, sacar adelante estas reformas cuenta con la oposición frontal de los funcionarios de la sanidad. Sobre este punto, Rojas recuerda lo siguiente:

En ninguno de estos dos países líderes existen funcionarios públicos (y menos de esos vitalicios que tenemos en España) involucrados en la prestación de servicios sanitarios. En Suecia, los empleados del sector sanitario público son trabajadores como todos los demás, regidos por las mismas leyes; lo mismo ocurre en muchos otros países con una sanidad de cobertura universal y alta calidad, como los demás de Escandinavia, Alemania, Suiza y el Reino Unido. En estos países la categoría de funcionario está reservada a quienes desempeñan las funciones privativas del Estado; no son funcionarios ni los profesores, ni los médicos, ni las enfermeras ni los trabajadores sociales, por poner ejemplos bien relevantes.

Sobre este segundo punto, les recomiendo mis reflexiones sobre el funcionariado público español en el siglo XXI. En relación al primer párrafo, y al hilo de la situación política madrileña, les recomiendo esta colección de enlaces que desmonta las tesis de quienes piden una estatización completa del sector.

Fondos value en India

En la conferencia de Bestinver, Alvaro Guzmán nos aconsejó que buscaramos gestores jovenes que lleven 10 o 15 años dando buenos resultados y que invierta en Asia. Hoy os traigo este gestor value.

Amitabh Singhi is Managing Director at Surefin Investments, an India based portfolio management and investment advisory company. Since inception in mid-2001 the fund has returned 24.7% annualized, net of all fees to investors. Mr. Singhi graduated with a B.S. in Economics from the Wharton School at the University of Pennsylvania, with concentrations in Finance and Management. 

Entrevista y vídeo

http://www.morningstar.com/cover/videocenter.aspx?id=336034

Web de la gestora

www.surefin.com

Domicilio de la gestora está en Gurgaon, la Singapur de la India, una ciudad anarcocapitalista sin sector público alguno. Es la libertad absoluta.

http://labolsayeconomia.blogspot.com.es/2012/08/ejemplo-de-una-ciudad-anarcocapitalista.html
Recordar que África y Asia creciendo seis veces más que la mayoría de países de Europa. 

Saludos

Bestinver: “Por primera vez vemos luz de esperanza en España”.

En la conferencia de Bestinver de ayer hablaron que la reforma laboral pronto ayudará a crear puestos de trabajo y dicen que empiezan a ver algo de esperanza en la economía española y ojo que estos no son políticos y no se suelen equivocar.

Recuerdo cuando en la conferencia de 2007 y anteriores nos decían que no querían tener ni una constructora y banco en cartera y que venían momentos muy duros para España por la burbuja tremenda del sector inmobiliario. 

Recuerdo que Alvaro Guzmán había vendido su piso en 2007 para irse a vivir de alquiler porque los precios eran desorbitados y en la conferencia de ayer nos djeron que los tres gestores habían comprado viviendas este mismo año.

Algunos de los libros que recomendaron:

1. Fernando Bernad recomendó ayer en la conferencia el libro "Una alternativa liberal para salir de la crisis" de Juan Ramón Rallo .

2. El libro recomendado por Álvaro Guzmán ayer fue "Monetary Regimes and Inflation" de Peter Bernholz.

3. El libro que recomendó Francisco García Paramés fue Pensar rápido, pensar despacio de Daniel Kahneman.

A la pregunta de un posible corralito en España que impacto tendría en los fondos. Contesta Paramés en la conferencia de Bestinver que el impacto de un hipotético corralito en España en los fondos sería cero porque los fondos no pertenece a los balances de los bancos como las cuentas corrientes y depósitos. De hecho si estudiamos los corralitos de Argentina y Chipre veremos que los fondos de inversión no se tocaron.

Para buscar buenos gestores value nos recomendó este portal http://valueinvestorinsight.com/issue/383

, en él ,cada mes entrevista a dos gestores value, hay que mirar que lleven 10 años superando al mercado.

Otros resúmenes de la conferencia:

http://www.fundspeople.com/noticias/87261

http://inbestia.com/blogs/post/resumen-de-la-xii-conferencia-anual-de-inversores-de-bestinver?utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitter

http://diegosanchezdelacruz.wordpress.com/2013/04/16/anotaciones-sobre-la-conferencia-anual-de-inversores-de-bestinver-2013/

Fondos values catholic

http://www.avemariafunds.com/

¿ Se podrá administrar el dinero siguiendo los preceptos de la Iglesia o se dejará a la buena de Dios?

Éste es el nombre de un fondo -gestor de fondos- que concentra a la familia Ave María Mutual Funds. Se trata de una serie de fondos que invierte principalmente en el mercado de acciones de Estados Unidos, con una particularidad: tiene un consejo asesor que acepta o rechaza las acciones previamente seleccionadas por losportfolio managers.

Su fondo principal es el Ave Maria Catholic Values (AVEMX) que opera desde 2001 y administra casi US$ 200 millones.

El criterio de selección tiene dos etapas. En la primera, un grupo de gestores evalúa acciones buscando diferencia entre precio y valor. Es lo que ya conocemos como Value Investing (inversiones de valor), escuela creada por Benjamin Graham  y llevada al paroxismo por Warren Buffett (ver en la sección de recomendaciones la nota sobre el nuevo libro de Álvaro Vargas Llosa). Por política propia, reinvierten todos los dividendos.

Con un claro objetivo de apreciación de capital de largo plazo, se seleccionan acciones ordinarias, preferentes y valores convertibles en acciones de alta capitalización (Large Cap)  y de mediana capitalización (Mid Cap), siendo acciones tanto de valor como de crecimiento, pero siempre buscando un margen importante entre precio y valor.

No es un fondo súper diversificado, ya que mantiene una media de 50 activos en administración.

En el proceso de inversión se filtran aquellas compañías que no cumplen con los preceptos morales de la Iglesia Católica Apostólica Romana. En esa línea, descartan cualquier compañía -por rentable que parezca- que tenga cualquier vinculación con el aborto y -en segunda línea- dejan de lado empresas que atenten contra los valores de la familia (eje del catolicismo) y  cualquier empresa que venda, distribuya o promocione pornografía. Consideran sólo compañías que ellos creen que respetan el MRI (Morally Responsible Investing o inversiones moralmente responsables).

. En plazos largos han podido batir por amplio margen al S&P 500.

En un período de 5 años, medido punta a punta, el Ave Maria Catholic Values rindió 38% versus un 14,5% del S&P500 (representado por el ETF SPY).

http://www.igdigital.com/2013/04/habemus-lucrum-invertir-como-dios-manda-paga/

Por qué Facebook funciona y la democracia no

Este año Facebook alcanzará mil millones de usuarios -o una séptima parte de la población humana. Ha suscitado mayor participación que ningún gobierno en el mundo diferente de la India y China, y es probable que los superen en un año o dos. Y mientras que muchas personas están huyendo de sus gobiernos mientras pueden, más y más personas se están uniendo a Facebook de forma voluntaria.

 

¿Cuál es la lógica, la fuerza motriz, el agente de cambio?

 

Sí, el software funciona bien, y sí, los administradores y propietarios tienen mentes emprendedoras. Pero el verdadero secreto de Facebook son sus relaciones internas humanas -los usuarios individuales- que resultan de reflejar cómo la sociedad se forma y se desarrolla.

 

La mejor manera de ver y entender esto es comparar el funcionamiento de Facebook con el funcionamiento del proceso político democrático. Observando el desarrollo de Facebook ha sido divertido, productivo, interesante, útil y progresivo. Las elecciones, por el contrario, han sido de división, aburridas, inútiles, agrias y confusas por completo.

 

 

Esto se debe a que Facebook y la democracia se basan en principios totalmente diferentes.

 

Facebook se basa en el principio de asociación libre. Te unes o rechazas unirte. Puedes tener uno o mil amigos. Depende de ti. Compartes la información que deseas compartir y guardas otras cosas de la vida pública. Puedes utilizar la plataforma a tu conveniencia, mientras declinas utilizarlo para otros fines.

 

La contribución que haces en Facebook se extiende desde las cosas que mejor conoces: a ti mismo, tus intereses, tus actividades, tus ideas. El principio del individualismo -tú eres el mejor gestor de tu vida- es el engranaje que mueve la máquina. Así como no hay dos personas iguales, no hay dos personas que tengan la misma experiencia con la plataforma. Todas las cosas son personalizadas de acuerdo a tus intereses y deseos.

 

 

Pero, por supuesto, estás interesado en los demás también, así que solicitas conexiones. Si están de acuerdo, os enlazáis y formáis algo mutuamente satisfactorio. Eliges incluir y excluir, poco a poco formas tu propia comunidad única basada en los criterios de selección que desees. Las redes crecen y crecen a partir de estos principios de individualismo y elección. Se trata de una constante evolución, proceso de cooperación -exactamente el mismo que Hans-Hermann Hoppe describe como la base de la sociedad misma.

 

Las elecciones democráticas parecen ser acerca de elegir, pero es una elección sobre quién gobernará a la multitud entera. Proporciona la misma experiencia de usuario para todos, independientemente del deseo individual. Estás obligado a entrar en el sistema en virtud de haber nacido en él. Claro, puedes elegir votar, pero no puedes elegir si deseas ser gobernado por los resultados de la votación.

 

En este sistema democrático, automáticamente te conceden 220 millones de “amigos”, te guste o no. Estos falsos “amigos” se dan a causa de un límite geográfico dibujado por los líderes del gobierno hace mucho tiempo. Estos “amigos” publican en tu “muro” constantemente. Tus “últimas noticias” son una incesante serie de demandas. No puedes borrar sus mensajes o marcarlos como spam. Los ingresos no se extraen de la publicidad sino que los obtienen mientras utilizas el sistema.

 

Nada es realmente voluntario en una elección. Independientemente del resultado estás vinculado a él. Esto crea absurdos. Esto es muy evidente en el proceso de nominación republicana. Si prevalecieran los menores de 30 años, Ron Paul ganaría. Si las familias religiosas con varios niños prevaleciesen, Rick Santorum ganaría. Si los miembros de la Cámara de Comercio prevaleciesen, Mitt Romney sería vencedor. Todo se reduce a la demografía, pero sólo puede haber un ganador en este sistema.

 

Por lo tanto, una elección debe ser una lucha entre la gente, una pelea, una disputa, un impulso para hacer valer tu voluntad y superar los intereses y deseos de los demás. Al final, se nos asegura que no importa el resultado, tenemos que estar contentos porque todos participaron. El individuo debe dar paso a la colectividad.

 

Se nos dice que esto significa que el sistema funcionó. Pero ¿en qué sentido funciona? Sólo significa que la minoría bien organizada se impone sobre la difusa mayoría. Esto es tan pacífico como el juego infantil “rey de la montaña.”

 

Facebook no tiene nada que ver con este disparate. Tus comunidades son tu propia creación, una extensión de tu voluntad y armonía con la voluntad de los demás. Las comunidades crecen basadas en el principio del beneficio mutuo. Si cometes un error, puedes ocultar los mensajes de tus amigos, o puedes dejar de ser amigo suyo. Esto hiere los sentimientos, seguro, pero no es violento: no es saquear ni matar.

 

Tus amigos en Facebook pueden ser de cualquier lugar. Ellos “marcan” y trazan sus viajes. Ya sea que tu amigo vive o se traslada a Pekín o Buenos Aires no importa. Facebook hace posible lo que podríamos llamar las asociaciones humanas no-geográficamente contiguas. Las diferencias idiomáticas pueden ser barreras para la comunicación, pero incluso se pueden superar.

 

La democracia está hiper-relacionada con la geografía. Votas en un lugar asignado. Tu voto se junta con el de los demás en su condado para producir un único resultado, y por lo tanto, tus deseos reales se funden al instante. Se combinan de nuevo en otro nivel geográfico, y luego a nivel estatal y, por último, a nivel nacional. En ese momento, tus preferencias se vaporizan.

 

A veces las personas se cansan del Facebook. De repente se vuelve tedioso, infantil, que te hace perder el tiempo, incluso invasivo. Muy bien. Puedes eliminarlo. Ve a las preferencias del sistema y desactiva todas las notificaciones y te tomas un año sabático. La gente puede quejarse, pero es tu decisión de estar allí o no. Puedes incluso eliminar tu cuenta por completo, sin ningún inconveniente. A continuación, puedes inscribirte de nuevo más tarde si así lo deseas o unirte a algún otro sistema de redes sociales.

 

Intenta hacer esto con la democracia. No puede darte de baja. Estás automáticamente de por vida, y ni siquiera cambiando de ubicación o yéndote del país puedes cambiar esto. Incluso es muy difícil de eliminar tu cuenta renunciando a tu ciudadanía. Los líderes de la democracia todavía te acosarán.

 

Podemos aprender de Facebook y otras redes sociales que nos ha traído Internet. Son algo más que páginas web; son modelos de organización social que trascienden las viejas formas. Hacen que el resto de vida sea más como una red social y empezaremos a ver un progreso real en el curso de la civilización. Si persistimos en el viejo modelo de democracia obligatoria, seguiremos viendo decaimiento.

 

http://www.enemigosdelestado.com/facebook-democracia/

 

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