Clases de futuros

Fuente: http://www.telecable.es/personales/carbayera1tenéis
Vamos a hablar un poco de futuros, que recibo muchas consultas al respecto.
Lo importante de los futuros, es que penséis siempre en el apalancamiento. Me explico, si en contado, compráis siempre como hago yo, mas o menos 5000 euros de una acción, en futuros hacer lo mismo, comprar 5000 euros, pero solo tendréis que pagar el 20 %, o el 10 % con lo que serán 500 o 1000 euros los que tenéis que poner. Pero pensar siempre que es como si tuvierais 5000 euros invertidos.El error que se comete, es que como yo dispongo de un capital de 5000 euros, pues compro acciones por 50.000, si hablamos de un 10 % de garantías, y ahí es donde vienen los palos.Yo hago siempre lo mismo, y perdonad mi pesadez, uso los futuros para hacer las mismas operaciones que el contado, si normalmente compro por 5000 euros de valor nominal, en futuros compro por 5000 euros de valor nominal. Eso si, como solo tengo que poner como mucho el 20 %, que serían 1000 euros, los 4000 restantes los tengo en un depósito al 4 %, y me dan 160 euros al año, con lo que pago comisiones y demás zarandajas. Con respecto a los futuros de los cuatro productos que hay ahora para operar apalancado, eso quiere decir, que puedes con poco dinero invertido comprar o vender acciones y claro, ganar o perder mucho, el orden que te pongo, bajo mi punto de vista, de mejor a peor es como sigue:

1 º) CFDS Son nuevos, los tiene interdin, en www.interdinfuturos.com os aconsejo abráis cuenta con ellos, ya que tienen opciones, futuros, y Cfds.También Hanseatic Brokers tienen una operativa europea, con comisiones del 0,15 % total.Voy a ponerte un ejemplo. Imagínate que quieres comprar 1000 Santander a 13 euros. En el contado debes pagar 13000 euros, mas las comisiones que te cobre tu banco. Si suben ganas, y si bajan pierdes, pero tienes que soltar 13000 euros Con los CDFS, solo tienes que pagar la décima parte, 1300 euros, y te dan 1000 acciones de Santander. Las comisiones son del 0,1 % sobre efectivo, o sea que pagarías 13 euros por la compra, más otros 6 o 7 que se pagan a la bolsa, que esos te los cobra todo el mundo A todos los efectos tienes 1000 acciones de Santander, pero solo has desembolsado 1300 euros., No se acaban nunca, lo único, que te cobran intereses creo que el Euribor + 1,75 por los 13000 euros que tienes invertidos, con lo que no es para tenerlas mucho tiempo en cartera, pero ojo, ni futuros ni opciones ni warrants lo son.La gente de Hanseatic no te cobra intereses, lo cual es importante ya que si una posición la tienes que mantener una temporada, te puede salir cara la broma con los intereses.La doble ventaja que tienen, es que se mueven igual que la acción. Si la acción sube a 13,5, el cfd se mueve exactamente igual, y cuando quieres vender la horquilla de compra y venta es la misma que en contado, si esta 13,50 x 13,51 las acciones, los cfds están igual, y puedes vender a 13,50, con lo que no pierdes ningún céntimoLa otra gran ventaja, es que en efecto, puedes vender en vez de comprar si crees que el mercado va a caer, te vale lo mismo en comisiones, para vender 1000 acciones de San a 13 te piden solo 1300 euros de garantía, y en este caso, como te prestan el dinero, te pagarían un interés creo que del euribor -1 si no me equivoco Es para mí el mejor producto

2) FUTUROS SOBRE ACCIONES Ojo, lo peligroso o arriesgado son los futuros sobre índices que si compras un futuro del Ibex, cada punto que sube el IBex ganas 10 euros, pero si lo bajas pierdes otros 10, con lo que mucho peligro Los futuros sobre acciones son parecidos a los CFDS, puedes comprar y vender, si crees que va a bajar. Las comisiones son más baratas, Interdin te cobra 0,6 euros por cada contrato, que son 100 acciones. Las garantías son un poco mayores, volviendo al ejemplo, para comprar 1000 futuros de SAN a 13, tienes que desembolsar el 25 % en vez del 10 % o sea 3200 euros más o menos, y te cobran 6 euros de comisiones.El primer problema es la horquilla, que si la acción de Santander en contado esta a 12,99 x 13 y tu puedes comprarlas a 13, los futuros tienen menos liquidez, y estarán a 12,97 x 13,02 o así, con lo que tienes siempre que pagar un par de céntimos mas que si compras las acciones en el mercado, y eso en 1000 acciones son 20 euros El otro problema de los futuros es que vencen cada tres meses, si compras 1000 futuros de San vencimiento Junio, el tercer viernes de Junio debes venderlas, y si quieres seguir con san, tendrás que comprar otros 1000 con vencimiento Septiembre, o Diciembre, con lo que son mas gastos. Ojo tienes que venderlos, pero no caducan, si no los vendes, te los suelen vender ellos al precio que estén ese día, pero no se pierde el dinero, ni mucho menos.

3) OPCIONES SOBRE ACCIONES La opción, te da derecho a comprar o vender una acción a un precio pactado, y con un vencimientoPor ejemplo, una call (call es compra, put es venta) de San, por ejemplo la call 12 del Santander vencimiento Junio, si SAN en contado está a 13, valdrá 1,10 o 1,15 euros mas o menos, Debería valer 1 euro que es la diferencia entre 12 y 13, pero siempre te cobran mas, hay está el negocio. Se mueven mas o menos como las acciones, por ejemplo si compras una call 12 cuando san está a 13 y pagas 1,10 euros, si san sube a 14, la call valdrá 2, y si SAN baja a 12 la call valdrá mas o menos cero El problema, por eso no me gustan, es que no siguen exactamente el precio, y a medida que se acercan al vencimiento, van perdiendo valor, de hecho el día del vencimiento, si no la vendes, vale 0, caducan Para comprar, volviendo al ejemplo, 1000 opciones call del SAN, call 12 vencimiento de Junio, deberías pagar 1000 x 1,1 = 1100 euros más comisiones Eso si, una cosa está clara, con los futuros sobre acciones y CFDS puedes perder hasta la camisa, si SAN cae a 11 desde 13, pierdes 2000 euros por lo menos. En cambio, con las opciones solo pierdes los 1100 que pusiste, ya que no puede valer nunca menos de cero Pero no me gustan porque los precios que tienen ya te digo que fluctúan mucho, la horquilla es muy amplia, y entre unas cosas y otras te sacan bastante dinero con ellas. Lo mismo que opciones call, puedes comprar opciones put, si piensas que el mercado va a caer, por ejemplo una put 14 si SAN esta a 13 vale 1,10 euros mas o menos, y si SAN cae a 12, valdrá 2 euros, y si sube a 14 valdrá 0.

4) WARRANTS Lo peor de todo, los warrants, son como las opciones, pero no hay ninguna relación entre el precio de la acción y el warrant, Ya viste que en la opción, mas o menos sin comprabas una call 12 y san estaba a 13, pagabas un poco mas de un euro El warrant 12 puede valer 0,5 o dos, lo que ellos quieran, y luego se mueve como los creadores de mercado les parece, no te los aconsejo salvo para operaciones de muy corto plazo, porque están hechos para que ellos ganen dinero, y puede que compres un call warrant de SAN a 1 euro, san suba 1 euro y el call solo suba 0,5 o lo que les de la gana El warrant es lo menos claro que hay en todos estos mercados, pero si se utilizan rápido, te pueden dar dinero a ganar, aunque a mi la verdad, como no tengo claro sus valoraciones, son el producto que menos me gusta de todos.