ESTRUCTURA PRODUCTIVA DE UN BIEN:
Supongamos que la fabricación de un producto tarde 5 años desde que se obtiene los materiales hasta se pone en el mercado como bien de consumo . Que por cada etapa que pase dure un año.
Ejercicio 2010 de la fabricación de un automóvil.( en realidad la fabricación de un automóvil puede durar de de 7 a 12 o más años. De hecho ahora se están diseñando los coches que consumiremos dentro de 10 o 15 años).
ETAPA 1º ( Bien de capital): MINERAL DE HIERRO EN
1º Gran error, en una economía moderna, el mayor número de empresas y trabajadores se encuentran en las fases más alejada del consumo, y en la contabilidad nacional se le da una gran importancia a esta última fase para calcular el Producto interior bruto, cuando entre el 70 al 75% de los trabajadores y empresas se encuentran en las fases previas que solo se contabiliza una parte muy pequeña. El argumento keynesiano para no contabilizar las etapas previas suele ser el del Valor añadido en el que según ellos si valoramos el coche en la etapa final en el que se incluye el valor por ejemplo del carburador, y aparte valoramos el carburador en la etapa previa estaríamos haciendo doble contabilidad. Pero desconocen o no ven que el carburador de la etapa previa que se esta fabricando este año( etapa 3) , no llegará al mercado hasta dentro de 2 años ( año 2012), y por tanto el carburador que lleva el coche es distinto al que se fabrica ahora y no hablaríamos de doble contabilidad.
2º
lugar vamos a ver que encontra de lo que dicen los Keynesianos, consumir más ahora es suicida y siempre va encontra de nuestro nivel de vida futuro. Y es que nos han hecho creer que hace falta consumir más para salir antes de la crisis. Pero en este artículo voy a refutar esa idea con un enfoque austriaco de la economía.
¿Porqué consumir más ahora es suicida? Fuente: Pag 253 del libro Dinero, Crédito bancario y ciclos económicos de Jesus Huerta de Soto.
Supongamos que todo el mundo ve disminuir su preferencia temporal. Empieza a valorar menos el presente que el futuro que antes. Por tanto esta dispuesto a posponer el consumo de sus tan ansiados fines en un futuro más adelante.
Ejemplo que los agente económicos deciden ahorrar un 25% de su renta neta que es 100€:
En vez de gastar 100€ decidimos gastar 75€.Y el resto lo decidimos ahorrarlo ( pag 253 libro) . Si esto se produce, veremos que se darán 3 efectos importantísimos en la economía:
Primer efecto. El aumento del ahorro, como supone menos consumo, da lugar a que de entrada caiga los beneficios en términos relativos de las empresas más próximas al consumo ( concesionarios de coches, el corte inglés lo que implica que tienen que liberar mano de obra para ajustarse a los beneficios ósea genera paro). Mientras los beneficios de las empresas más alejadas del consumo, como están produciendo bienes para dentro de 3, 4 o 5 años siguen igual o aumentan en términos relativos. Esto implica sacar la siguiente conclusión para los empresarios en una economía de mercado: Que debemos redirigir nuestros esfuerzos desde el consumo inmediato donde los beneficios han caído( El corte Inglés, ventas), hasta donde se obtienen más beneficios relativos ( minería, altos hornos, ordenadores,carburadores…) donde los beneficios no han caídos pues se está fabricando ahora para dentro de 3 o 4 años. Por tanto primer efecto disparidad de beneficios es una señal esencial que guían a los empresarios sobre lo que tienen que hacer, que le está diciendo que como la gente ha decidido posponer su consumo a un futuro más lejano, deben centrar su esfuerzo en producir actividades que maduraran en un futuro más lejano, porque las actividades que maduran hoy en el consumo inmediato está con beneficios muy bajos. (Gráfico 5.2 pag 254 libro).
Si yo desinvierto como empresario en la última fase de la estructura productiva porque ha descendido mis beneficios, e invierto en fases más alejadas ( ordenadores, altos hornos) donde los beneficios no se han reducido, demandaré más mano de obra pues el bien que produzca ahora saldrá como bien de consumo dentro de 3 o 4 años. Por tanto lo que hay es una restructuración, donde cada vez el consumo pesa menos y hace que el crecimiento económico sea más sano y sostenible en las economías desarrolladas por eso se recuperan antes.
Segundo efecto. A igualdad de circunstancias, si decidimos ahorrar más es decir ofertar más bienes presentes ¿ que pasará con el precio de los bienes presentes en función de los bienes futuros que llamamos tipo de interés?, los precios de los bienes presentes se reducen es decir habrá que pagar una prima mucho más reducida, por ofrecerse tanto bienes presentes, porque estamos dispuestos a renunciar al consumo inmediato por un incremento más reducido el día de mañana. Es decir el aumento del ahorro hace que los tipos de interés se reduzcan. Fuente Pag 259 del libro.
Definición: El tipo de interés es un precio que se utiliza para calcular el valor a precio de mercado de los bienes de capital.
El tipo de interés bruto de mercado tiene tres tipos de componentes:
Primero la tasa natural de preferencia temporal.
Segundo la prima de riesgo,
Tercero la prima por inflación o deflación esperada.
Si los precios tienden a subir los tipos de interés añaden más prima por inflación esperada, es decir por pérdida de poder adquisitivo de la unidad monetaria. Y si los tipos de interés suben, ¿ que pasa con el valor hoy de todos los bienes de capital a los que dedicaron los préstamos los empresarios con tanta ilusión ( construcción de viviendas)? Que se reduce a la mitad, por eso el precio de los pisos que se han construido por error ahora está cayendo.
Ejemplo un bien de capital duradero como es un Piso que lo alquilamos por 1000€ al mes ósea 12000€/año.
Púes el valor actual de una renta de un período indefinido a un tipo de interés i es igual a la renta / tipo de interés.Pag 260.
Piso genera una renta de 12000€/año.
Si el tipo de interés es del 10%.
El valor hoy de esa renta a un tipo interés del 10% es 12000/0.10= 120000€ es lo que valdría el piso hoy , ósea 10 veces lo que renta. Pero supongamos que la gente decide ahorrar más y como consecuencia de eso los tipos de interés baja a la mitad al 5%, ¿que pasaría con el valor del piso? 12000/5%= 12000/0.05= 240000€ es decir su valor hoy del piso sería 20 veces lo que renta.
Fíjense el mismo bien de capital ( piso, finca, parcela, máquinas, ordenadores) conforme bajan los tipos de interés porque hay más ahorro(*ahora más adelante veremos que efectos tiene cuando el ahorro no es verdadero sino creado por la expansión crediticia), el valor de mercado de los bienes de capital se multiplica ( en el ejemplo se ha duplicado).
Por tanto el segundo efecto significa que EL AUMENTO DEL AHORRO HACE QUE LOS TIPOS DE INTERÉS SE REDUZCAN Y POR TANTO EL VALOR DE MERCADO DE LOS BIENES DE CAPITAL MÁS ALEJADO DEL CONSUMO SE MULTIPLICA, es otra señal que manda el mercado a los empresarios que le dice que deben centrar su esfuerzo a producir e invertir( pisos, ordenadores, altos hornos, carburadores). Lo mismo pasa con los títulos representativos de la bolsas de valores, las acciones. (la acción es un título valor que representa una parte alícuota de la propiedad de una empresa). Si esa empresa esta situada en una parte alejada del consumo y los tipos de interés han bajado el valor de la acción crece como la espuma.
Tercer efecto. Efecto Ricardo. El aumento del ahorro hace que los salarios reales crezcan. Debido que la reducción del consumo hace que los precios de los bienes de consumo bajen, esto implica que los salarios aunque permanezcan igual en términos nominales estos suban púes aumentan nuestra capacidad adquisitiva debido que cada vez nos cuesta menos el pan, la comida, combustible, ropa, ocio etc..,. Y esto hace que la contratación de un trabajador sea más caro porque ingresa menos el empresario por la reducción de los bienes de consumo y el salario es el mismo, con lo que el mercado le manda otra señal esencial al empresario, hay que invertir en equipos de capital y contratar menos manos de obra para ser más productivo. Ejemplo: iba a contratar 3 trabajadores, lo que hago es no contratarlo y comprar un ordenador y contratar un solo trabajador, o despido a 4 trabajadores y compro un tractor y dejo a un trabajador. Como ven muchos trabajadores son despedidos pero la pregunta es ¿ quien produce el nuevo tractor, el nuevo ordenador o el equipo de capital concreto que adquieren la empresas para sustituir a los trabajadores? Precisamente los trabajadores despedidos que se encontraban próximo al consumo ( El Corte Inglés, Concesionarios de coches) y que se recolocan en fases más alejadas de los bienes de consumo que tienen más demanda ( bienes de capital, altos hornos, ordenadores etc..).
CONCLUSIÓN: vean la estructura productiva de
En ella vemos ahora que la estructura productiva de un bien ha pasado de 5 etapas (expuesto al comienzo de este artículo) a 7, porque han surgido dos etapas nuevas como consecuencia de que al aumentar el ahorro y la reducción de los tipos de interés se dispone de más recursos para investigar y diseñar otros bienes de capital por ejemplo: diseñar un máquina atómica para el tratamiento del cáncer, gracias al aumento del ahorro se ha iniciado esta nueva etapa que los empresarios tenían en mente pero no lo habían hecho porque no había suficiente ahorro y los tipos de interés eran muy altos con lo que no era rentable, pero ahora se inicia su investigación y desarrollo aunque salga a la luz producto dentro de 7 ,10 o 15 años. Pag 271
CONSECUENCIA: se ha alargado y hecho más vertical la estructura productiva, la renta que cambia de mano se dedica más a bienes de capital , mientras la que se dedica al consumo es mucho más reducida. En los países pobres toda la renta que cambia de mano suele ser en la mayor parte en la etapa del consumo, mientras que en Suiza o en EEUU todas las rentas que cambia de mano, suele ser la mayor parte en etapas alejadas del consumo. POR ESO SON MUCHOS MÁS RICOS PORQUE AUNQUE SE GASTEN HOY MENOS EN CONSUMO PORQUE HA AUMENTADO EL AHORRO, CON ESE AHORRO SE HAN FINANCIADO PROYECTOS DE INVERSIÓN MÁS COMPLEJOS QUE DURAN UN NÚMERO DE ETAPAS MAYOR QUE CUANDO MADUREN VAN A DAR LUGAR A UN INCREMENTO MUY GRANDE EN LOS BIENES DE CONSUMO QUE LLEGARÁN AL MERCADO Y EN
Por tanto el secreto del desarrollo económico no es el consumo sino el ahorro. Pag 271 libro.
Los economistas keynesianos, los macroeconomistas que sólo se fijan en el consumo dicen que no hay nada peor en la economía que ahorrar, porque según ellos si se ahorra se disminuye el consumo y como para ellos el consumo es la parte más importante del PIB, porque de un plumazo eliminan todas las etapas intermedias, piensan que lo que pase en el consumo se trasladan automáticamente a toda la economía, carecen de la dimensión temporal del proceso productivo que suele durar años. Pero hemos demostrado con los 3 efectos que si cae el consumo saldrá perjudicado El Corte Inglés o los concesionarios de coches pero todas las etapas alejadas del consumo salen en términos relativos beneficiadas y es en esas etapas donde estamos la mayor parte de nosotros trabajando. Luego es falso decir que lo mejor es el consumo para salir de la crisis porque el aumento del ahorro se materializa en una estructura productiva cada vez más larga, cada vez mas productiva que de manera sostenible permite el aumento de bienestar de todos.
Pero es que además lo voy a demostrar de una forma contundente porqué el aumento del consumo es un error.
Supongamos que le damos la razón a los keynesianos y hacemos lo que ellos nos dicen: vamos a consumir más y no ahorrar nada. Supongamos que en la economía se consume 75€ por habitante y nos han convencido los políticos y los keynesianos y lo que hacemos es aumentar el consumo a 100€ por habitante. Esto haría que las ventas del Corte Inglés y sus beneficios subieran como la espuma.
1ºPor lo tanto primera señal que lanza el mercado a los empresarios: No invertíais en las etapas alejadas (altos hornos, ordenadores…) y dedicaros a la venta inmediata del consumo que es donde esta la demanda.
2º¿ Si aumenta el consumo que efecto tendrá sobre los tipos de interés? La gente al ahorrar menos, los tipos de interés suben y el valor hoy de todos los bienes de capital se reducen a una fracción y las acciones de bolsa también. Esto manda la señal siguiente a los empresarios: No invertíais en instalaciones, en empresas, ni en proyectos de inversión duraderos sino dedicaros a la venta al consumo sino perderéis.
3º Pero es que además si aumenta el consumo ¿ que pasa con los precios de los bienes de consumo? Pues que suben, con lo que a igualdad de salario si lo que compramos cada vez nos cuesta más perdemos poder adquisitivo. Y esto le manda una señal a los empresarios, debéis de sustituir equipo de capital (cada vez más productivo) por trabajadores, ósea no demandes el nuevo horno, el nuevo tractor u horno sino procura hacer lo que hacías antes pero con más trabajadores= menos productividad= más pobreza con lo que se resentiría las etapas alejadas del consumo. Consecuencia una etapa productiva mas corta con menos etapas ósea más pobre que dará lugar el día de mañana a menos bienes de servicios y consumo con unos precios más altos ejemplo los alemanes en la hiperinflación donde el salario mas bajo era de miles de millones de marcos, vean ustedes los billetes con 1 seguidos de muchos ceros, de hecho si uno iba a comprar una barra de pan costaba 10 millones de marcos y había una gran cola cuando tocaba tu turno para comprar la barra ya había subido a 100 millones de marcos la barra de pan. Esto es una ilustración exagerada del proceso que conlleva el menor ahorro y mayor consumo. Conclusión el crecimiento del consumo empobrece la sociedad porque hace que la estructura productiva sea mas corta con menos bienes y servicios es el caso de la economía en regresión pag 275 donde se explica como se produce un empobrecimiento generalizado de la sociedad. Ósea pasaríamos de Robinson Crusoe de
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