Solo miro los ratios fundamentales. Y claramente puedo decirle es mucho mas tranquilo que estar mirando gráficos a diario.
¿Quieres saber el secreto de la Bolsa? ¿Deseas conocer los secretos de los grandes inversores? ¿Quieres descubrir gratuitamente lo que te ofrecen tantos libros y cursos de bolsa que se venden a precio de oro? Sólo hay que estudiar las carteras de los Grandes para descubrirlas:
1.Invierte en empresas de bajo riesgo (operativo y financiero).
2.Invierte en empresas con fuertes ventajas competitivas.
3.Invierte en empresas siempre a largo plazo.
4.Invierte en empresas que sean rentables.
5.Cómpralas a un precio razonable y prepárate para promediar a la baja.
Olvídate de asumir riesgos innecesarios. Obtener rentabilidades es el trabajo más complicado del mundo, no nos pongamos las cosas MÁS difíciles añadiendo puntos de riesgo que juegan en nuestra contra. No hace falta pegarse a una pantalla todo el día y hacer 100 operaciones apalancadas. Lo único que hay que hacer es comportarse como un inversor-empresario y no como un ludópata. No olvides que “a menor riesgo mayor beneficio”.
No se si sabreis pero me encanta los consultorios de Intereconomía. El oyente llama, pregunta al experto y éste, en dos palabras, le resuelve todas sus dudas. Mis llamadas favoritas son aquellas que consisten en: “llamaba para preguntarle al experto sobre los soportes y resistencias de Astroc” y las también las de: “estoy pillado en Astroc a 70€ y quería saber si vendo ahora y asumo pérdidas o aguanto... también quería que me dijera el experto un par de valores para invertir a medio plazo (= 2 meses)”. Me parece increíble. Pero más increíble me parecen las respuestas: “compra en 15€ y pon el stop en 14,80€” o “hombre, es que en Astroc tenía que haber salido en 69,70€... ahora es difícil decir un precio”. Esto ya me parece de juzgado de guardia, viniendo de profesionales.
Lo que más me sorprende es que los inversores particulares aun no hayamos aprendido la lección. A la Bolsa se viene una vez cada 3-5 años. Se compra y se mantiene. Se compra por debajo del valor intrínseco y se vende por encima del valor intrínseco. Este proceso dura años pero nos empeñamos en acortarlo a unos pocos meses (en el mejor de los casos) o a unos pocos días (en la mayoría de los casos).
Lo mismo ocurre en los mercados. A largo plazo, las bolsas tienden a la eficiencia y, con la única excepción de Japón( no ha hecho maximos pq cotizaba en el 2000 a un PER de 50 en una burbuja enorme de sobrevaloracion de sus acciones cuando los Per medios de los indices ronda los 14 a 18), a largo plazo las bolsas suben. A corto plazo, sin embargo, los resultados son imprevisibles. Subimos y bajamos cada minuto. Pasamos de la euforia al pánico en cuestión de horas. Nadie puede predecir nada a corto plazo. Sin embargo, a largo plazo, podemos tomar las palabras de Bill Miller “No conozco la dirección que tendrá el mercado durante los próximos 2.000 puntos, pero los próximos 10.000 serán hacia arriba”.
Esto tiene una explicacion muy facil:
Primero:La repercusion de la inflacion en las empresas que producen bienes o prestan servicios, estas suelen trasladar los procesos inflacionarios a los precios de sus productos y servicios. Si no fuera asi, se agotaria la produccion.
Segundo.si invertimos en una cartera con las mayores empresas del país y no logramos rentabilidades atractivas, significará que muy mal estará la economía del país. Y en ese contexto, aun cuando sacaras todo tu dinero de la bolsa, pocas oportunidades tendrías en cualquier otro lado. Si la Bolsa va mal durante muchos años, pocas cosas o nada irá bien.
Un ejemplo: Un inversor que hubiera invertido en los blue chips españoles desde 1986 a 2006 comprando caro, barato, a precios medios y reivirtiendo los dividendos hubiera obtenido una rentabilidad media del 15,xx% que si descontamos las inflación de ese periodo del 5,xx% hubieramos obtenido una rentabilidad media del10,x% nominal.
¿ usted ha conseguido rentabilidades superior al 10,x% anual? y eso es simple una muestra sin necesitar una gran formacion financiera, pues si el inversor no entra cuando las acciones esta sobrevaloradas y espera a que este por debajo de su Per medio esa revalorizacion seria superior.
Personalmente prefiero entrar en empresas con buenos balances, y con una posicion dominante en el mercado que guiarme solo por el AT si mirar lo que hay detras, el riesgo es mucho menor. De hecho este sistema de inversion lo ha seguido muchos inversores desde Buffet, Parames... y ahi esta sus rentabilidades.
Y es que adivinar lo que va hacer los mercados tiene un coste enorme .Además, el riesgo de no haber participado en el mercado, de esperar ese mítico "punto de acceso", es enorme: uno simplemente precisa no invertir el 5% de los días de negociación en que los mercados suben realmente (lo que, a propósito, tiende a ocurrir cuando todo parece desfavorable) para perder más de la mitad de las rentabilidades a largo plazo posibles. Como suele decirse, la clave para hacer dinero como inversor a largo plazo no es "tomarle el tiempo al mercado" sino "pasar tiempo en el mercado".
Saludos
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